京东(JD.US)往事：水逆的2018年

今年的京东(JD.US)真是遭遇“水逆”。

虽然刘强东在美国的官司最终结案，但是在舆论风波中的京东却多传运营恶化的消息，如京东到家无人货架“倒闭”和裁员。

12月19日午间，网上突然爆出京东到家无人货架“倒闭”的消息，且该深圳团队将由饿了么货架接手。对此，京东到家方面向智通财经APP证实，近期对Go无人货架项目进行了调整，以更好地聚焦公司的零售主营业务。

京东到家的声明称，为了更好聚焦公司的零售赋能主战略，帮助零售合作伙伴更快、更好地迈入“1小时电商时代”， 公司整合优势资源， 加快发展步伐，持续推动无界零售领域的线上线下融合，于近期对京东到家Go无人货架项目进行了调整。

不过，京东到家没有直接说明是否关闭了无人货架项目。对于裁员一说，京东到家则予以否认，表示内部提供了转岗机会。

吃瓜的群众并不理会京东的官方解释，只认“倒闭”。而且今年以来，京东的股价从年头跌到了年尾，公司总市值已然蒸发了两千多亿。尤其在刘强东在美国的官司曝光后，京东股价的跌趋势更为剧烈。而在京东身后，还有拼多多步步紧逼。目前，拼多多多的市值仅落后京东四十多亿美元，京东国内电商第二把交椅的位置显得岌岌可危。

那么，现在的京东真的是到了危险的时候了吗?

“三十年河东，三十年河西”

先抛开业务布局和业绩情况，从近期的CEO美国官司案、裁员风波、口红营销来看，京东给市场展现的形象越来越趋于“娱乐化”，以至于史玉柱也忍不住在微博(WB.US)上嘲弄了一番

至于京东到家的“倒闭”，从其回复中可以看到，其是“光明正大”地承认了，可对于裁员，京东则予以否认。

但事实上，这已经不是京东第一次传出裁员的消息。就在上个月，网络上就爆出京东春节前的“裁员计划”：京东商城员工裁员10%以上;京东金融——传说中将于明年IPO的独角兽，也要裁员，甚至在20%以上。

更令人震惊的是，消息指出，京东还讲裁员的目标锁定在“未婚未育的女性”。

更有网友在脉脉等平台爆料京东的裁员“手段”，让人大跌眼镜。

还有京东工作人员在网上匿名证实网传京东的裁员“手段”：

据智通财经APP了解，当时京东方面也像京东到家“倒闭”时一样迅速对裁员风波做出回应：有关裁员的传闻均为谣言，已收集证据并向公安机关报案。

“报案”事一过，10月30日上午，新浪微博网友@pinkoleander发布了一张照片，上面是京东美妆的快递箱子上的文案：“不涂口红的你，和男人有什么区别。”

此照片引起网友疯狂转发，绝大部分网友认为该文案是赤裸裸的性别歧视，同时侮辱了女性和男性。

同日下午，新浪微博@京东美妆发布文字微博就事件进行道歉，称文案不妥，“没有端正态度，一味追求营销噱头所导致”。

网友表示，京东变了。“以前提起京东，都会想到刘强东和奶茶妹的故事，多美好。真是三十年河东，三十年河西。”

跨界布局，种菜养猪

在业务上，京东的布局则越来越网红，总是抢眼。

12月6日，京东宣布开始种菜了。京东植物工厂落地北京通州。

据智通财经APP了解，京东自建的植物工厂总面积达1万多平米，是国内最大的日本技术太阳光和人工光结合型植物工厂，也是国内最大的可量产、商业用途的日本技术水培蔬菜工厂。

据京东工作人员透露，植物工厂内的蔬菜在智能“保护伞”的24小时呵护下，可以保证最适宜温度、湿度、光照、二氧化碳浓度等。同时，植物工厂抛弃过去土壤栽培方式，选择了水耕培养，“因菜制宜”的提供“冷水”、“热水”、“原水”、“营养液A”、“营养液B”，让蔬菜营养高于有机蔬菜和普通蔬菜。此外，植物工厂更是比常规种植方法节水90%以上。在种种技术手段加持下，京东蔬菜的除了更有营养，产量还是常规种植的3-4倍。

京东表示，植物工厂生产的蔬菜将成为京东生鲜自有品牌“京觅”的一员，于近期上架京东生鲜线上平台及7FRESH线下超市。初期，消费者通过上述渠道可以购买到菠菜、青梗菜、色拉菜5号、红叶生菜、香菜和芝麻菜6类常见蔬菜，且价格要低于市面上的有机蔬菜。

有分析认为，京东种菜的重点是打开更为广泛的农业市场。也有分析表示，京东种菜成本高于普通蔬菜，还要以低于市场价卖，整体并不赚钱，更多只是和这些年京东扶贫的战略有关系。

除了种菜，京东还养了猪。

11月20日，京东数科宣布成立京东农牧有限公司进入养猪业。

京东希望与中国农大、中国农科院等机构深度合作通过智能养猪技术颠覆传统养猪行业。

除了让业内震惊的“猪脸识别”技术，京东还自主研发由“神农大脑(AI)”“神农物联网设备(IoT)”“神农系统(SaaS)”组成的智能养殖解决方案，深度介入智能养殖行业。同时联合中国农业大学建设丰宁智能猪场示范点。

据京东介绍，养猪是很赚钱，运用该智能养殖解决方案，每年至少可以降低行业成本500亿元。不过，互联网企业养猪种菜总还是会引起人们的调侃。

Q3多项关键数据下滑

再看看京东的业绩，也让人放不下心。

据智通财经APP了解，11月19日，京东发布2018年第三季度财报。

数据显示，京东第三季度商品交易总额(GMV)为3948亿元，同比增长30%;营收方面，京东第三季度再次超过千亿元，1048亿元人民币(约153亿美元)，同比增长25.1%;在美国通用会计准则下(GAAP)归属于普通股股东的持续经营业务净利润为30亿元人民币(约4亿美元)，去年同期为10亿元人民币;非美国通用会计准则下(Non-GAAP)归属于普通股股东的持续经营业务净利润为12亿元人民币(约2亿美元)，去年同期为22亿元人民币。

不过，京东发布财报后，股价迎来了逾8%的跌幅。显然，市场对京东的业绩并不满意。

营收低于预期，且增速放缓。据智通财经APP了解，华尔街22位分析师平均预期，京东第三季度净收入为153.1亿美元。但是，京东第三季度净收入为153亿美元，低于分析师预期。

另外，虽然京东在营收以及GMV方面有着不错的表现和增长，但是结合前几个季度的数据来看，仍旧能看出其增长上的乏力。除了GMV数字上的增长持平外，京东2017年二季度的营收增幅为43.6%，之后三季度跌破40%，今年二季度更下降到31.2%，到了三季度更是下跌到30%以下，仅为25.1%，为连续9个季度以来首次同比增速低于30%。而京东还放话第四季度要实现净收入1300亿-1350亿元人民币，按这个数与去年第四季度来比，营收增幅仅有18%-23%。这意味着，京东第四季度的净营收增速会跌破20%。

净利润增长大部分来自投资收益，真实增速逐渐下滑。据智通财经APP了解，京东第三季度净利润当中，包括了人民币34亿元的投资收益，其中包括在线服装零售商Farfetch上市带来的投资收益。

同时，虽然京东实现了连续10个季度的盈利，但是对比过往京东盈利数据，其三季度、二季度、一季度以及2017年四季度的净利润同比都在下滑，并且之前下滑趋势在不断扩大，到三季度下滑幅度环比有所收窄。数据显示，2017年四季度京东净利润为4.5亿元，同比下滑17.6%;2018年一季度净利润为10.47亿元，同比下滑20.8%;2018年二季度净利润为4.78亿元，同比下滑51%。

用户数也在流失。据智通财经APP了解，截至2018年9月30日，京东过去12个月的活跃用户数为3.05亿，虽然同比增长14.6%，但环比下滑2.7%，少了860万，这是京东自成立以来的首次下滑。

财报发布后，多家大行就下调了京东的目标价。其中，Stifel Nicolaus就指出，由于“中国宏观经济背景放缓，电子商务竞争激烈”，将京东的评级从“买入”下调至“持有”，目标价由32美元下调至26美元。

野村将京东目标价从41美元下调至24美元，评级从“买入”下调至“中性”;麦格理将目标价从35美元下调至24美元，评级下调至“中性”;Cowen and Company给予的目标价最低，为23美元。