美银美林:降正通汽车(01728)目标价至6.5港元 维持“买入”评级

美银美林将正通汽车(01728)目标价由6.7港元降至6.5港元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告,预期由于市场需求疲弱,正通汽车(01728)2019年定价能力仍然受压,该行将公司2018至2020年每股盈利预测下调6%、2%及3%,以反映宝马、奥迪及JRL等毛利率预期下跌以及奔驰2019年毛利率受压的因素。该行将正通汽车目标价由6.7港元降至6.5港元,维持“买入”评级。

该行认为,正通汽车盈利增长将高过同业,因为其汽车融资业务可舒缓新车定价压力,以及公司平均商店年龄较同业低,预计可看到更多的利润及流量改善。美银美林预期正通汽车2018年汽车融资业务纯利将达5-6亿元人民币,并将于2019年增长至9-10亿元人民币,主要受惠于产品需求稳固所致。

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行情来源:老虎证券

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