智通财经APP获悉,交银国际发表报告称,将中国外运(00598)目标价由3.2元升至3.88元,评级维持“中性”。
该行称,2018年下半年该股各业务板块表现不一,其中2018下半年货运量和运费继续上升,该行认为中外运货代业务收入在去年下半年保持稳定增长。又预计亚洲区内的强劲贸易活动将推动,中外运的整体货运量增长。 虽然物流业务量在下半年继续增加,但该行认为新项目的折旧和投资增加,可能拖累物流业务的利润增长。
交银国际称,基于2018年整合进展缓慢,预计招商局物流的协同效应将在2019-2020年出现,调整2018-2020年的盈利预测,目标价由3.2元升至3.88元。