瑞信：升腾讯(00700)目标价至411元 预计非GAAP纯利按年升7%至186亿元

智通财经APP获悉，瑞信发表研报称，预计腾讯(00700)2018年第四季收入按季及按年分别增长4%及26%至836亿元人民币，非通用会计准则纯利按年升7%至186亿元人民币，两者大致符市场预期。

该行预计，随着用户从PC游戏向手机游戏迁移，广告市场份额今年将继续成为该股的一个关键驱动力。预计线上广告业务按年将增长33%，高于行业之15%增幅，线上游戏方面，《地下城与勇士》及《JX Mobile III》及其他新游戏将是主要增长动力。

该行预计，今年手机游戏业务将按年增长17%，PC游戏收入下降7%。该行微调腾讯2018-2020盈测，幅度少于2%，瑞信上调腾讯目标价自410.97元至411元，维持“跑赢大市”评级。