花旗：升腾讯(00700)目标价至413元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告称，市场行情来看，腾讯(00700)今年首季电脑游戏收入疲弱，手机游戏业务面对艰难竞争。在发布任何潜在的大型游戏前，该行认为腾讯收入增长主要依靠社交广告的提升、云业务收入、数码订阅在变现方面的改善，以及现有的大型手机游戏。花旗上调腾讯(00700)目标价由392元至413元，维持“买入”评级。

该行表示，“工业互联网”计划是集团2.5核心战略的延伸，腾讯将继续丰富其提供的数码娱乐内容，并利用庞大的用户流量继续挖掘数据和培训人工智能定位能力，通过社交平台、支付、云平台和小程序等，更好地为广告客户和传统企业合作伙伴提供服务。

由于游戏审批流程及在“工业互联网”计划的投资，花旗认为今年对腾讯而言为转变之年，盈利或存在不明朗性。该行调整集团2018年至2020年收入预测，分别升0.5%、降2.3%及降2.4%。而2018年至2020年非通用会计准则每股盈利预测亦分别降1%、7.8%及13.8%，以反映腾讯疲弱的电脑游戏收入及媒体广告收入等。

至于去年第四季业绩，该行预计集团总收入按年增长23.5%及按季增长1.8%至820亿元人民币，非通用会计准则盈利则按年持平在174亿元人民币。此外，增值服务收入可按年增长4.5%至417亿元人民币；总线上游戏收入或按年下跌3.8%至234亿元人民币；社区/平台收入按年增长17.5%至183亿元人民币。

截至发稿，腾讯(00700)涨0.76%，报343.60港元。

行情来源：老虎证券