麦格理：升国泰(00293)目标价至16.2元 评级“跑赢大市”

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告称，国泰(00293)管理层对今年的看法有点保守，但该行认为有利好因素，包括燃油费下降、其他航空公司供应增长放慢、高端旅游需求增加，故升今明两年国泰盈利预期分别8%及1%，目标价升2%至16.2元，维持“跑赢大市”评级，并且是该行的行业首选。

报告称，管理层相信今年高端旅游的需求坚固，包括特选经济舱，惟该行料今年客运收益率仍有2.7%的跌幅，及预期燃油价跌13%;货运方面，管理层维持审慎看法，该行料有3%增长。

该行称，今年对冲比率为32%，对冲价均价为每桶65美元;至于联营国航(00753)，若撇除外汇因素，该行料今年纯利增长41%，推算今年对国泰的收入贡献为22亿元。