野村：升旭辉(00884)目标价至6.15元 评级“买入”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，相信旭辉控股集团(00884)可以借着有3,500亿元人民币(下同)的可销售资源，在今年达到1,900亿元的合同销售目标，意味着其去化率为54%，比起去年的65%相对保守。另外，管理层预期今年合同销售的股权占比将会上升至60%，而新收购的股权比例为70%，该行对此感到乐观，因为市场一直以来对公司的最大关注都是其大部份项目来自合资，以致财务披露透明度欠佳。

管理层指出，看到今年第二季有更多土地并购机会，该行对管理层的土储策略感到正面，因为公司计划重新关注二线城市的市区地方，并将新城市的扩张放慢，相信这将会更支持公司可持续增长及提升盈利能力。另外，管理层将2019至2021年的毛利率目标订在25%至30%，并相信是可以实现的。

该行称，维持对该公司2019财年的盈利预测，并将2020财年的盈利预测上调5%，以反映2019财年合同销售增长目标同比上升25%，目标价上调3%，由6元升至6.15元，重申其“买入”投资评级。