摩通：予富力(02777)“增持”评级 目标价18.5元

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告称，富力地产(02777)2018年度业绩大致符合该行预期，但毛利率表现略低过预期，以及公司将派息比率由过去两年的大约50%下调至42%，为市场感意外。公司宣布派发末期息每股0.83元人民币，意味年度股息收益率为8.5%，略低过预期的8.9%。

该行认为，是次的业绩公布，将会为公司股价带来短期负面影响，因为公司的股价一直都是受到派息所带动。另外，公司今年的合同销售目标同比增长23%至1,600亿元人民币，符合市场预期，料公司的盈利在未来两年会有更明显的增长。目标价18.5元，投资评级“增持”。