高盛：维持长汽(02333)“沽售” 目标价3.52元

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告称，长城汽车(02333)去年第四季收入同比跌14%至326亿元人民币，符合市场及该行预期，及早前盈利预警。不过，长汽第四季纯利录13亿元人民币，则较盈利预告低出10%，管理层归咎于会计入帐因素;此外，去年总销量同比跌2%至105万辆(SUV占约85%)，较初始预期低8%。长汽管理层重申今年销量目标120万辆，相当于同比升14%。

该行将长汽2019至2021年收入预测上调2%至6%，以反映较高销量预测，但下调毛利预测，因为公司透过提高经销商折扣刺激销量，整体而言盈利预测不变。该行维持长汽“沽售”评级，目标价3.52元。