瑞信：升威高股份(01066)目标价至7.5元 评级“中性”

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告称，威高股份(01066)2018财年收入及纯利分别达到88.09亿及14.73亿元人民币，均好过该行预期。撇除一次性收入的经调整纯利则同比升18.6%，较该行预期高出2.9%。毛利率下跌2.3个百分点，主要是由于介入产品业务的收入占比增加所致。

该行续指，公司去年度收入的主要增长动力是介入产品及骨科产品。临床护理业务仍是其最大的板块，但增长率仅得8.7%，并预计将会保持在单位数增长水平。据公司的指引，今年整体收入增长介乎15%至17%，当中消费品的增速介乎15%至16%，骨科产品收入增长介乎16%至18%，介入产品收入介乎10%至13%。

该行维持公司“中性”投资评级，因为看到产品价格持续有压力，但将其目标价由原来的6.9元上调至7.5元，并将其2019及2020年收入预测分别上调7.5%及7.8%，纯利预测则分别上调6.4%及6.8%，以反映介入产品及骨科产品业务更好的表现。