大和：重申东航(00670)“买入”投资评级 微升至6.7港元

智通财经APP获悉，大和总研发表研究报告表示，重申东航(00670)“买入”投资评级，H股目标价由6.5港元，调升3.08%至6.7港元。

基于该行对客运的正面前景，预测今年载客量增长强劲及客运收益平稳，故上调2019-2020年的每股盈利预测9-21%。另外，该行并将2019-2020年客运人公里(RPK)预测由按年增长6.9至7.9%，上调至按年增长8.2%。

该行表示，东航2018年经常性净利润强劲，预计今年客运收益能带动盈利增长。去年净利润按年下跌57%至27亿元(人民币.下同)，与早前集团公布的盈警相符。而撇除兑亏损及其他一次性收益，集团经常性净利润按年上升21%至33亿元。

客运收益方面，东航按年增长3.6%，本地及国际航线分别增长4.1%及3.4%。管理层预计，今年收益会有改善，但较去年增长慢。该行预期，今年东航会受客运量及客运收益改善而提高其盈利能力，而波音737客机的占比下降，对载客量的增长稍有影响。