瑞银：升药明康德(02359)目标价至121.76港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发表报告，上调药明康德(02359)股份目标价，由95.74港元升至121.76港元，评级“买入”。以反映该行在集团2018年业绩表现强劲后修订预测，以及行业前景较三个月前更为清晰，当时内地实行药品集中采购政策，做法引起市场对研发投资预算和CRO服务需求的广泛关注。

该行表示，药明康德目前估值相当于今年市盈率52倍，对比中国同业为55倍，认为集团的领导地位，及长期增长的可持续性并未完全反映在股价上。

瑞银预计，集团股价的上升催化剂或会是主要国内药物服务(DDS)/成功为本支付(SBP)项目的里程碑费用，以及集团盈利表现优预期。