高盛: 列广汽集团(02238)为“确信买入” 目标价11.34元

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告，给予广汽集团（02238）目标价11.34元，重申“买入”，并列“确信买入”名单。

报告指，广汽集团(02238)的合营公司广汽丰田有关新能源车产能扩建项目一期、 二期投资于近日经双方股东批准，项目总投资约113.3亿元人民币(约16.44亿美元)，其中股东增资 5.4799亿美元，广汽集团按50%持股比例增资约2.74亿美元。 另外，联营公司广汽丰田发动机有关 TNGA 系列发动机建设项目亦于近日经双方股东批准，项目总投资37.28亿元人民币(约 6.05亿美元)，其中股东增资 2.0174亿美元，广汽集团按30%持股比例增资6052万美元。

据高盛评估，广汽丰田在2018年汽车销量58万辆，贡献上市公司广汽综合纯利的34%，今次扩产新能源产能，反映丰田对中国汽车的信心及兴趣以及现有合营模式成功，若第三期持续，高盛估计，2019年底广汽丰田产能将升至60万辆，2020-2021年间增持至80-90万辆(视第四期建设进度)，2022年更会升至100万辆，有助提高广汽集团持续盈利能力的能见度。