智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告,重申蒙牛(02319)“买入”评级,目标价33.5元。
近期蒙牛乳业将悉售君乐宝51%股权,收取君乐宝特别股息5.68亿元人民币,所得款项共计45.8亿元人民币。美银美林认为,这相当于2018年核心市盈率41倍,是具吸引力的交易价。
预计公司今年一次性税前收益约34.3亿元人民币,对每股基本核心盈利影响中性,因来自现金代价的利息收入,将复盖君乐宝近5%的每股基本盈利贡献。报告又指,由于蒙牛对君乐宝的控制有限,因此出售对公司营运影响微,不过可加强资产负债表,支持自然增长及并购机会。
该行还预料,蒙牛今年上半年销售增长10%至15%,第二季增长动力稳固,相信今年可如期达到经营利润率扩张50点子的目标。