山东国惠8亿美元债券定价4.37% 认购倍数接近5倍

山东省国资委全资持有的省级国有资本战略运营策划平台、资本流转平台、投融资平台、基金管理平台和创新发展平台山东国惠投资有限公司（SHANDONG GUOHUI INVESTMENT CO., LTD.，惠誉BBB+，穆迪Baa2，简称“山东国惠”）7月2日（周二）定价Reg S、3年期、美元基准规模、固定利息、高级无抵押债券，债项评级惠誉BBB+，初始价（IPG）4.8%区域,最终指导价（FPG）4.37%，最终定价4.37%，发行规模8亿美元，本次定价受到投资者高度关注，认购倍数接近5倍。

中达证券（B&D）、中泰国际、中国银行、中金公司、渣打银行担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，交银国际、招商永隆银行、中国民生银行香港分行、兴业银行香港分行、中信银行（国际）、中国光大银行香港分行、农银国际、丝路国际、海通国际、华泰金融控股（香港）有限公司、东亚银行、中信建投国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。债券于7月9日 (T+5) 交割，适用英国法，最小面值/增量为USD200k/1k。

在全球协调人的协助下，山东国惠6月10日于香港成功举行固定收益投资者会议，本次会议受到国际资本市场高度关注，摩根资管、嘉实基金、富达投资、工银亚洲等近100家投资者参会。路演活动的顺利完成亦为本次债券的成功发行奠定了良好基础。

本次3年期美元债券，是山东国惠在取得投资级主体评级后的首次尝试，也受到众多高质量国际机构投资者的高度关注，并得到了来自伦敦、香港、新加坡等地区的近100家投资人的有效认购订单，认购倍数接近5倍，最终确定60家投资人有效订单，圆满完成本次定价，本次债券亦是2019年至今国内单笔规模最大的地方国有企业境外债券。

目前，山东国惠存续两笔美元债券，分别为SHGUOH 5.7 09/25/19（本金1.88亿美金），SHGUOH 5.7 11/05/19（本金6亿美金），两只债券在存续期间，表现优秀，为投资者带来安全稳定的收益。

据了解，山东省2018年经济发展全国领跑，全年实现生产总值（GDP）76,469.70亿元，总量居于全国第三位，按可比价格计算，比上年增长6.40%，固定资产投资56,459.70亿元，比上年增长4.10%。地方一般公共预算收入6,485.40亿元，比上年同口径增长6.30%。2018年，全省新设立外商投资企业2,156家，合同外资277.1亿美元，比上年增长10.6%；实际使用外资123.9亿美元，增长6.5%。27家世界500强企业投资项目51个，合同外资21亿美元，增长41.4%。

作为山东省国资委100%控股省级国企，山东国惠是山东省唯一的新旧动能转换省级服务平台，主导全省国企混改和新旧动能转换，并代山东省国资委控股参股包括山东省交通运输有限公司、国泰租赁有限公司、鲁银投资集团、山东黄金集团、兖矿集团、山东高速集团在内的数十家优质省管企业，具有较高的战略地位，持续性的受到山东省政府的大力帮助和支持。公司主营业务以交通运输业务、工程业务、融资租赁业务、商贸业务、生产制造业务、房地产业务为主，上述业务板块的经营主体均具备优秀的经营能力和经营资质。公司将继续以市场化手段贯彻省政府、省国资委战略意图促进山东省国有资本布局结构调整和国企改革；坚持功能性与市场化发展相结合的双重战略，突出平台建设、产业引领、创新驱动三条主线，加快布局金融服务、产业投资、成果转化、资本运营、基金管理的五大业务体系，力争在近年内公司资产规模突破2,000亿元；智慧城市示范区、中国氢谷、中科科技园等产业园区和科创基地初具规模,孵化先进产业项目100个，打造一批高端产业项目集群。

公司经营管理规范、财务状况良好，与银行等金融机构具有良好的合作关系，在多家银行拥有较高的授信额度，融资能力强。截至2018年末，共获得银行授信632.04亿元，尚未使用额度为402.40亿元；截至目前，历年到期贷款偿付率和到期利息偿付率均为100%，无任何逾期未尝银行贷款及延迟付息的情况。此外，虽然公司成立时间较短，但其战略地位重要性，在境内资本市场亦受到投资者高度认可，已发行60亿元公司债券（中诚信AAA），公司融资渠道多元化，为其可持续融资提供了可靠保障。

截至2018年末，公司资产规模达1,131.90亿元，净资产规模达729.82亿元，资产负债率为35.52%，自成立以来，公司综合毛利率一直在10%以上，保持在较高的盈利水平。