新股消息 | 影视公司Values Cultural Investment Limited向港交所递表

智通财经APP获悉，据港交所7月3日披露，Values Cultural Investment Limited向港交所递表，中泰国际为其独家保荐人。

该公司于2013年成立，主要从事以下业务：(i)电视剧播放权许可;(ii)作为非执行制作人投资电视剧;及(iii)担任电视剧的发行代理。其主要客户包括电视台(包括其营运实体)、从事电视剧发行业务的公司、电视剧执行制作人及版权拥有人。

自注册成立以来及截至最后可行日期，该公司已制作及许可超过15部涵盖多个类型的电视剧。

于2018年，就投资、制作及发行电视剧及网剧所得收益而言，五大戏剧集团合共占14.4%的市场份额，而其占约0.2%市场份额。

以执行制作人身份由Values Cultural制作的电视剧播放权许可业务及其收益模式概述于下图：

外购电视剧播放权许可业务及收益模式概述于下图：

以非执行制作人的身份投资电视剧业务及其收益模式概述于下图：

担任电视剧发行代理业务及其收益模式概述于下图：

于往绩期间按业务分部划分的收益明细如下：

据招股书显示，Values Cultural于2016财政年度的收益则约人民币1.01亿元，收益由2017财政年度约人民币9926.6万元增加约55.2%至2018财政年度约人民币1.54亿元，主要由于(i)该公司于2018财政年度成功授出播放权的电视剧数目增加;及(ii)提供发行服务的收益增加。

Values Cultural面临的主要风险因素如下：

1、需要留意客户的喜好及期待，才能制作高品质电视剧，或可能失去客户的支持，这可能对其业务及财务状况造成重大不利影响。

2、于制作网剧方面的经验有限，未必能够顺利落实业务策略以进军网剧集市场。

3、业务、财务状况及经营业绩在很大程度上取决市场认可度或声誉。

4、倚赖高级管理层人员及主要人员的持续努力及招募及留任有才干及奉献精神的员工的能力。

5、业务营运及财务表现受广泛的政府审批及合规要求严格规管。