麦格理：降金蝶(00268)目标价至9.5港元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告指出，考虑到金蝶（00268）短期毛利受压因素，该行将其2019上半年、2019全年及2020年纯利预测分别下调51%、47%及41%，并将目标价由原来的11.4港元下调至9.5港元，维持“跑赢大市”投资评级。

该行表示，金蝶管理层早前曾指出，公司的应收帐收回较过去放慢，这证实其所面对的挑战。因此，该行将其公司上半年的传统ERP软件业务收入增长预测由原来按年升4%下调至0%。另外，据公司最新指引，2019年度的云业务收入增速将按年高于50%，符合其早前的指引。其中，“金蝶云-苍穹”PaaS平台已在上半年新签28个客户，平均售价为110万元人民币，“管易云电商”也已在上半年回复正增长。