美银美林：下调金蝶(00268)目标价至10港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告表示，将金蝶（00268）2019年及2020年度收入预测降低10%及13%，至32.59亿元人民币及38.11亿元人民币，盈利预测调低35%及43%，至2.96亿元人民币及3.41亿元人民币。因为仍看好金蝶云业务增长强劲，该行将其目标价由11.6元下调至10港元，重申“买入”评级。

该行指出，金蝶发盈警后举行电话会议称，将于下月中公布上半年业绩，公司预计上半年盈利年下跌30%至40%，低于早前预期，这主要是受销售及市场推广和云业务研发、项目延期，以及金蝶国际软件投资亚信科技（01675）录得1800万元人民币亏损所拖累。虽然上述因素无可避免拖累了盈利能力，但却有助公司锁紧未来的收入来源，特别是云Cosmic在上半年取得良好进展，公司已与28位新大客签合约，平均合约价值超过110万元人民币。预计整体云业务收入仍然强劲，年增长50%至60%，管理层亦有信心达到2020年云业务占总收入60%的目标。