Top 10: 2019年美国市场发行的十大新奇ETF

本文来自微信公众号“伍治坚证据主义”，作者：伍治坚。

2019年上半年，美国市场共发行了113个新的ETF。这些ETF，募集的资金少则几百万，多则几亿美元，分别覆盖不同的国家、投资策略、风格和主题。在这里，为大家介绍10个比较新奇好玩的新发ETF：

1）TWAR：Innovation α Trade War ETF

TWAR发行于2019年6月，是一个典型的主题基金。它的出发点，是这两年被媒体广泛报道的贸易竞争。有一些投资者可能会想，如果竞争愈演愈烈，我应该如何进行投资？应该选怎么样的股票来减少损失，或者提高收益？

管理TWAR的基金经理，给出的方案，是购买那些可能从中受益的公司股票。比如有些公司，可能会受到更多本国政府的惠顾，因此股价不会跌太多，甚至反而更坚挺。或者另外一些科技水平比较领先的公司，有很强的专利护城河，因此有更强的抵抗性。

在全球范围，TWAR选取了120只股票。这些股票包括：微软(MSFT.US)、任天堂、高通(QCOM.US)、ADM(ADM.US)、索尼(SNE.US)等。严格来讲，这些公司的股价，大概率也会下跌。但是，TWAR基金经理的希望，是相对来说，这些公司的股价下跌比其他公司少一些，因此投资者的损失也可以少一些。

TWAR的主要缺点，是规模小，才270万美元（截至2019.7.19，下同）；费率高。其每年的费率为0.81%。作为一只选股ETF，这个费用比很多公募基金都要高。到底TWAR选取的这些股票，在竞争升级时能否抗跌，给投资者带来更好的回报或者更少的损失，让我们拭目以待。

2）CLOU：Global X Cloud Computing ETF

CLOU投资的主要目的，是在全球范围投资云计算行业比较领先的企业。

该ETF投资的公司，绝大部分都在美国，包括Anaplan(PLAN.US), Coupa(COUP.US), Shopify(SHOP.US), Dropbox(DBX.US)等从事云计算的公司。目前该ETF的规模为4.9亿美元，费率为0.68%。对云计算行业感兴趣的读者朋友们，可以关注一下这个ETF。

3）GIGE: SoFi Gig Economy ETF

GIGE的出发点，是投资那些能够受惠于Gig Economy的公司股票。Gig Economy翻译过来，就是零工经济，指的是越来越多的人从事非全职工作，并且越来越多的公司，也日益依赖非全职人员来完成公司业务的一种经济形态。

举例来说，中国的滴滴出行，和美国的Uber，就属于典型的“零工经济”公司。因为平台上的网约车司机，很多都是兼职司机。对于平台来说，不需要负担他们的四金和保险，却可以从他们付出的劳动中抽成。很多IT公司，都能通过这种形式压低用工成本，提高利润。

GIGE购买的公司股票包括：美国的Twitter(TWTR.US), Uber(UBER.US), Square(SQ.US), Ebay(EBAY.US)等，中国的百度(BIDU.US)、腾讯(00700)等。从指数成员可以看出，该ETF和科技股指数高度重合，回报高低主要取决于科技板块的表现。

该ETF的缺点，和上面的TWAR相似，那就是规模小（600万美元），费率也不便宜（0.59%）。由于ETF成员中有很多科技公司，因此最后的投资回报，和科技股板块高度相关。当然，如果读者对零工经济的发展趋势看好，或者认为这些公司将继续受益于零工经济，那么可以关注这支ETF。

4）GDAT: Goldman Sachs Motif Data-Driven World ETF

GDAT的投资目标，是购买那些专注于数据处理行业的公司股票。这个过程包括：对于数据的记录、转移、存储、处理、保密和分析。这些技术，通常运用于以下互联网行业领域：数据基建、大数据、互联网安全、和人工智能。

GDAT的基金经理基于内部选取的一些指标，对互联网企业在以上领域进行排序，选取全球排名前120的公司股票纳入ETF。这些公司包括：微软、谷歌(GOOG.US)、英特尔(INTC.US)、苹果(AAPL.US)、IBM(IBM.US)等。

GDAT的规模为1千万美元，费率0.5%。从指数成份来看，该ETF应该和科技股指数高度相关。投资者获得的回报和风险可能和纳斯达克指数差别不大。

5）GFIN: Goldman Sachs Motif Finance Reimagined ETF

GFIN的投资目标，是在资管和金融行业推出新科技和新商业模式的公司股票。这些公司主要分布在三个领域：金融数据化、新型资产管理以及区块链金融。在全球范围，GFIN的基金经理选取了这三个方面最具代表性的120家公司股票，纳入ETF的投资范围。

GFIN购买的公司股票包括：Visa(V.US), Master Card(MA.US), Paypal(PYPL.US), Square(SQ.US), Amex等。从投资组合来看，主要是金融公司和科技公司。它的规模为1千万美元，费率0.5%。对金融科技的变化趋势感兴趣的读者朋友，可以关注该ETF。

6）FDEM: Fidelity Targeted Emerging Markets Factor ETF

因子投资和聪明贝塔，是最近几年比较热门的投资概念之一。在本人的历史文章中，也写过好几篇有关这个话题的介绍文章。基于因子的ETF，在美国和欧洲非常多。但是相对来说，在发展中国家市场还比较少。FDEM的目标，是向投资者提供发展中国家市场中因子投资基金的更多选项。

FDEM选股使用的因子，包括价值、质量、动量、低波动等，旨在综合这些因子的基础上，在发展中国家市场中选出长期来看质量更高，更有价格上涨前途的公司股票。重仓的股票包括：阿里巴巴(BABA.US)、三星、台积电(TSM.US)、粤海投资(00270)、中国生物、建设银行(00939)等。从投资目标来看，该ETF的行业分布和国家市场都比较分散。

FDEM的规模，为1千万美元左右，费率为0.45%。对于因子投资感兴趣的读者，可以关注一下这个ETF。

7）RWDE: Direxion MSCI Developed Over Emerging Markets ETF

RWDE是Direxion在2019年推出的一系列ETF中的一支。他们都有一个共同的特点，那就是ETF投的，其实是一对市场，买入看涨的，卖空看跌的。

以RWDE为例，该ETF的投资策略，是加杠杆（+X1.5）买入发达国家市场股票，并降杠杆卖空（-X0.5）发展中市场股票。这样，当发达国家市场股票相对于发展中国家市场股票上涨时，该ETF净值会上升。反之，该ETF净值会下降。所以，购买这个ETF，主要体现的就是投资者对于发达国家和发展中国家股市走向的判断。如果看好发达国家，看衰发展中国家，那就可以考虑购买这支ETF。

RWDE的规模为1500万美元左右，费率0.52%。和RWDE相反的，还有RWED，即买入发展中国家，卖出发达国家股票的ETF。投资者看多，或者看空发达国家，可以选择与之相应的ETF进行投资。

8）NERD: Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF

NERD的投资目标，主要是电竞公司。该ETF持仓的公司股票包括：暴雪(ATVI.US)、世嘉、育碧游戏(UBIP.US)、虎牙(HUYA.US)等。该ETF规模比较小，为500万美元，不过费率倒不高，为0.25%。对于电子竞技行业感兴趣的读者，可以关注该ETF。

9）LEND: Amplify CrowdBureau Peer-to-Peer Lending & Crowdfunding ETF

LEND的投资目标，是那些从事P2P的公司股票。该ETF的重仓股包括：Lendingtree, 趣店和乐信。该ETF规模很小，仅为300多万美元。费率也不低，达到0.65%。对P2P感兴趣的读者，可以关注该ETF。

10）UFO: Procure Space ETF

UFO的投资目标，是从事太空探索，卫星火箭和军用太空科技公司股票。该ETF投资的股票包括：Intelsat(I.US), Orbcomm(ORBC.US), Sirius(SG.US), DISH(DISH.US)等，都是研发卫星科技，无线传输，太空探索等方面的公司。该ETF的规模达到了1000万美元，但是费率比较高，为0.75%。对于太空科技比较看好的读者，可以关注一下该ETF。

和大家分享这些ETF的目的，并不是鼓励大家去购买。而是想告诉大家，目前的投资行业，比较关注的热点在哪里。这些热点，可能也是很多投资者平时关注的领域和问题。其中一些ETF背后的设计逻辑，我们可以拿过来借鉴一下，开发或者优化自己的投资策略。当然，在2019年上半年，仅美国市场就发行了100多支ETF。我这里只是列举了其中10个比较有趣新奇的ETF而已。如果真的想投资这些新发的ETF，就需要做更多功课。

希望对大家有所帮助。