野村：料香港零售续受压 看好维达(03331)重申买日清(01475)

智通财经APP获悉，野村对零售股发表研究报告称，随着香港消费情绪低迷，预计将影响下半年香港零售表现，因此，该行偏好受影响较少的香港零售股。当中，该行予周大福（01929）“买入”评级，预计其表现将继续优于同行，因其内地业务贡献高，内地同店销售增长将维持强劲势头，以及受惠产品组品改变，黄金价格上升，毛利率将持续改善。

该行表示，此前已将六福集团（00590））及I.T（00999）的投资评级下调至“中性”，将莎莎国际（00178）的投资下调至“减持”，因该行预期相关零售股在港业务比重较高，将持续受压。

该行指出，重申对日清食品（01475）的“买入”评级，目标价升至6.4港元，预期公司将受益于杯面产品加价，以及原材料成本及良好控制营运支出等，今财年的毛利率及营业利益率或可增长1.2个百分点。日清的股价早前受累整体市场环境疲弱，已由高位调整了18％，现时估值吸引。

该行还指出，调升新秀丽（01910）的投资评级至“中性”，但下调目标价至15.3港元。虽然公司早前调升美国市场的产价格，或许会影响北美地区的需求，但公司股价由年初至今累跌了大约35％，相信已完全反映负面因素。新秀丽的股值已到达历史低位，较全球同业有大约54％的折让。

该行还表示，早前将恒安国际（01044）的投资评级下调至“中性”，主要是忧虑其卫生巾业务的传统销售渠道疲软，并预期公司广告及促销支出将维持高水平。相比之下，该行较看好维达国际（03331），评级为“买入”，认为其纸巾业务收入贡献较高，可受惠于木浆价格下跌。