富瑞：下调铁塔(00788)目标价至2.45港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，富瑞发表研究报告指出，中国铁塔（00788）今年上半年收入按年增长8.2％，略低于该行及市场预期。在5G发展、2G再耕作及非电信增长复苏等因素推动下，预计公司下半年收入增长将会回升。该行将中国铁塔目标价轻微下调0.4％，由原来的2.46港元降至2.45港元，维持“买入”评级。

该行表示，中国铁塔上半年收入按年增长7.5％，若调整非电信业务的收入变化则为增长8.2％。EBITDA按年增长5.1％，与该行预期一致。塔楼收入增长11％，预料下半年收入增长将加速至11.8％。虽然上半年的资本开支没有如预期般有所减少，但仍然不必担心。新塔需求短期内非常有限，该行维持今年资本开支185亿元人民币的预测，但公司指标今年资本开支达300亿元人民币，预期管理层将于第四季下调资本开支指标。