花旗：下调大酒店(00045)目标价至12港元 重申“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表报告称，大酒店(00045)上半年业绩差过预期，收入年同比下降2%至27.91亿港元，期内EBITDA下降16%至6.62亿港元。考虑到公司上半年业绩及近期营运势头等影响，该行将大酒店2019至2021财年EBITDA预测下调8%至13%，每股盈测下调28%至36%，目标价由15港元降至12港元，重申“买入”评级，相信集团的商业物业可继续带来稳定的现金流。

该行指出，大酒店上半年来自酒店经营的EBITDA年同比下降20%，下半年仍会维持弱势。该行将香港半岛酒店2019财年平均每间可供出租客房收入增长预测，由年增长5%下调至下降11%。在商业物业方面，期内来自相关层面的EBITDA年同比下降7%，主要因为山顶缆车停运，山顶凌霄阁受到负面影响，而浅水湾项目在收入及出租率方面均取得正增长。