招商证券(06099)借港“出海” 马化腾、郭广昌为其IPO“站台”

9月26日招商证券(06099)开启以香港为首的全球路演，并将于27日开始公开发售。马化腾、郭广昌等作为基石投资者，成为路演当天市场关注的焦点。

其中，关于会否和腾讯有进一步合作，招商证券董事长宫少林表示，要严格按照香港联交所的披露规矩，只能说马化腾是招商证券的基石投资者，一切行动会严格按照招股书上面披露的进行，其他不方便多说。

“ (关于谁来投资)只能说每一家公司都有自己的故事。”首席执行官王岩称。

基石团队“亮瞎眼”

智通财经获悉，招商证券本次发行共引入11家基石投资者，包括中国人寿、周大福、马化腾、复星及乐视等，投资金额约8.48亿美元，占基本发行规模的61%。其中马化腾全资拥有的Advance Date Services Limited同意认购合计3000万美元的发售股份，复星也认购3000万美元，周大福则认购5000万美元。

本次全球发售H股总数约8.91亿股，其中包括香港公开发售4456.4万股及国际配售约8.47亿股。每股配售价格在11.54港元至12.78港元。预计9月27日在香港公开发售，9月30日定价，10月7日在联交所挂牌交易。

招商证券表示，假设发行价为每股12.16港元且并无行使超额配股权，所得发售净额约104.75亿港元。其中，约25%用于经纪及财富管理业务;约25%用于拓展机构客户服务及投资和交易业务;约25%用于通过向招商国际提供额外资金支持其业务(尤其是杠杆及结构融资、融资及全球大宗商品业务)以及拓展海外业务;约20%用于为子公司、联营公司等提供资金;约5%，用作营运资金和一般企业用途。

业内人士表示，人民币国际化进程的加速及中国资本市场进一步对外开放，有望提升中国资本市场于国际资本市场中的领先地位。、预计中国内地与香港资本市场的连接会进一步加强，而券商无疑是沪港通业务最受益板块。

不过，也有市场人士认为，受市场持续低迷的影响，券商股也将迎来不小的考验。“截至今天收盘，近期登陆香港市场的光大证券和东方证券今天股价都创新低了，两者IPO破发后股价抢着创新低。”一位港股机构投资者表示。

通过香港向外走

“2014年及2015年，我们的香港IPO承销金额分别排名第四及第五，这是一个非常靓丽的业绩，通过香港向外走，这是我们的目标。”对于本次赴港IPO,招商证券董事长宫少林表示,公司希望通过香港这个平台进一步加大海外业务，随着中国经济"走出去"，境外的并购，财富管理的需求快速增加，这也给券商提供了一个很好的机会。”

据介绍， 招商证券于香港的股票承销业务变现不俗，根据香港市场的IPO承销金额计算，于2013年、2014年及2015年，其在香港的排名分别为第二十、第五及第四。此外，招商证券通过招证国际及其子公司开展海外业务，其也正通过海外业务平台把握住境外投资者于香港及中国资本市场投资所创造的机遇。

实际上，公开信息显示，截至2015年底，招商证券总资产、净资产在中资券商中分别排名第八和第九，净利润排名中资券商第七，加权平均净资产回报率在前十大中资券商中排名第四。

其年度利润由2013年的22.38亿元，增长至2015年的109.28亿元，复合增长率为121%，这一增长率在中国前十大券商中排名第四。

不过，今年上半年招商证券业绩下滑得厉害。智通财经获悉，该公司净利润由去年上半年的73.35亿元大降69.5%至今年上半年的22.36亿元。招商证券表示，主要是由于去年7月以来市况不景气及参与股市稳定措施，导致总收入同比大降57.4%至87.29亿元所致。