大和：升越秀地产(00123)评级至“买入” 上调目标价至2.05港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，越秀地产(00123)上半年收入同比增长114%，核心盈利同比增长63%，中期息0.047元人民币，同比增长31%。该行相信公司相关策略见效，导致上半年销售和财务表现见改善。该行将其目标价由1.94港元升至2.05港元，评级由“跑赢大市”升至“买入”。

该行指出，越秀上半年物业发展收入增加，带动毛利率增长至30%，管理层相信毛利率在未来数年维持在25%-30%。公司有信心可以完成今年目标，该行提升公司2019-21年合约销售预期8%-10%。

该行表示，公司在2月份于广州购入其首个“铁路加物业”项目86%股权，令旗下地铁项目楼面增至318万平方米，相当于6月底时集团土储约15%。管理层目标在未来数年间每年获取100万平方米地铁物业项目。