新股消息 | 马云持股的人工智能公司旷视科技递表港交所 是中国最大人脸识别解决方案供应商

智通财经APP获悉，据港交所8月25日披露，旷视科技有限公司向港交所递交上市申请，高盛、摩根大通及花旗担任其联席保荐人。

旷视科技是一家世界级的人工智能公司，深度学习是其核心竞争力。凭借在深度学习领域的研究能力，该公司开发了尖端的计算机视觉算法，以赋能物联网设备。旷视科技人工智能赋能的解决方案主要包括:个人物联网 、城市物联网、供应链物联网 。

行业方面，根据灼识报告，2018年至2023年中国智能个人设备垂直领域的市场规模预料会由人民币15亿元增至人民币1574亿元，复合年增长 率达到152.5%。人工智能公司开发在线认证服务，让客户可通过个人移动设备进行身份认证。根据灼识报告，预料在线认证垂直领域2018年至2023年以复合年增长率46.7%增长。

城市及社区管理主要包括智慧城市管理及智慧社区管理。智慧城市管理解决方案主 要为政府机构提供。根据灼识报告，以收入计算，中国智慧城市管理垂直领域的市场规模预计由2018年的人民币119亿元增至2023年的人民币1031亿元，复合年增长率为54.0%。

供应链主要包括智慧物流及智慧零售。中国的智慧物流垂直领域是指以机器人和计 算机视觉解决方案，进行若干仓储及生产物流工作，并提升自动化程度。根据灼识报告， 预计中国智慧物流垂直领域市场规模由2018年的人民币17亿元增至人民币231亿元，复合年增长率为68.6%。人工智能技术亦已应用于智慧零售。

旷视科技于2012年底进入个人物联网行业，并成为了这一垂直领域的领导者。根据灼识咨询报告，按2018年收入计算，该公司是中国最大的云端人脸识别身份验证解决方案供应商，占据逾60%的市场份额。根据灼识咨询报告，2018年在中国制造生产的配备身份验证功能的安卓智能手机中，超过70%使用了该公司提供的基于人脸识别的设备解锁解决方案。该公司于2015年底进入城市物联网行业，并在垂直领域中获得了重要的市场地位。根据灼识谘询报告，按2018年收入计算，旷视科技是中国最大的聚焦于人工智能的城市物联网解决方案提供商。

在业绩期内，旷视科技的财务表现较为强劲。收入由2016年的人民币6780万元增至2017年的人民币3.132亿元，再增至2018年的人民币14.269亿元，2016年至2018年的复合年增长率为358.8%。2016年、2017年及2018年，该公司分别亏损人民币3.428亿元、人民 币7.588亿元及人民币33.516亿元。

收入由截至2018年6月30日止六个月的人民币3.058亿元增加210 .3%至2019年同期的人民币9.49亿元。截至2018年及2019年6月30日止年度，分别亏损人民币7.289亿元及人民币52亿元。亏损由2017年的人民币7.588亿元增至2018年的人民币33.516亿元，以及由截至2018年6月30日止六个月的人民币7.289亿元增至截至2019年同期的人民币52亿元，主要是由于该公司优先股的公允价值变 动及持续的研发投资。

撇除公司管理层认为不能反映经营表现的项目的影响，旷视科技于2018年的经调整净利润为人民币3220万元，而2016年及2017年的经调整净亏损分别为人民币9200万元及人民 币1.424亿元。截至2018年及2019年6月30日止六个月，公司的经调整净亏损及经调整净利润分别为人民币1.369亿元及人民币3270万元。

招股书显示，业绩期内，公司的收入大幅增长，主要是由于旷视科技在该等垂直领域的份额扩大，且解决方案种类增加。此外，随着公司的解决方案更加完备和优质，品牌知名度提高，公司成功扩大了市场份额，使其规模经济效益提升，业绩期内的毛利率也因此而上升。

另外，公司各类解决方案涉及不同成本架构，也与客户订立不同商业安排。因此，各类解决方案均有不同的毛利率，而公司所提供的解决方案组合转变会影响毛利率。公司以软件形式提供的解决方案毛利率较同时使用软硬件的解决方案高，因此业绩期内的个人物联网解决方案毛利率高于城市物联网解决方案和供应链物联网解决方案。

研发开支方面，由于公司一直大额投资于研发活动，持续开发尖端技术及提供创新解决方案，所以研发开支占公司成本及开支总额的大部分。研发开支主要包括(i)员工福利开支;(ii)专项研发开支;(iii)租金及公用设施费用;及(iv)带宽开支。

招股书显示，研发开支由截至2018年6月30日止六个月人民币2.345亿元增加99.7%至截至2019年6月30日止六个月人民币4.683亿元，主要是由于员工福利开支增加。员工福利开支由截至2018年6月30日止六个月人民币1.633亿元增至截至2019年6月30日止六个月人民币3.089亿元，是由于研发人员数由2018年6月30日的763名增至2019年6月30日的1432名。 

此外，专项研发开支由截至2018年6月30日止六个月人民币2650万元增加到截至2019年6月30日止六个月人民币6130万元。研发开支占收入的百分比由截至2018年6月30日止六个月76.7%减至截至2019年6月30日止六个月的49.4%，是由于规模经济所致。

值得注意的是，在该公司的股东结构中，马云全资拥有的杭州云铂投资咨询有限公司、淘宝中国（根据证券及期货条例，Taobao Holding Limited(淘宝中国的唯一股东)及阿里巴巴集团控股有限公司(纽约 证券交易所上市公司，股份代号:BABA，为Taobao Holding Limited的唯一股东)均视为于淘宝中国所持B类股份中拥有权益。）均持有该公司的B类股份。