野村：维持龙湖(00960)“买入”评级 目标价34.7港元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，龙湖地产（00960）今年上半年的核心纯利同比增加26％，比市场预估增长约20％为佳。龙湖经常性收入具有弹性，且如期推进2020年度150亿人民币的经常性收入目标，故该行维持其34.7港元目标价及“买入”评级不变。

该行指出，龙湖的物业销售排名继续保持在十大之列，管理层对合约销售前景比过去更为乐观，估计未来几年，合约销售年增速每年可达20-30％。今年上半年，龙湖合约销售同比增加9％至1060亿人民币，集团管理层维持未来几年核心纯利增长20％或以上的预测不变。

该行表示，龙湖上半年斥资710亿人民币买地，逾半在5-6月间楼市开始下行时买入。由于集团手头现金多达580亿人民币，而短期到期债务只有140亿人民币，净负债率仅53％，资金成本4.6％处业内低位，因此预期龙湖将可在地价进一步下跌时受惠。