网易有道(DAO.US)向纽交所递交上市申请，上一年累计亏损超12亿元

智通财经APP获悉，北京时间10月1日凌晨，网易有道向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开发行）招股书。网易有道计划申请将代表其A类普通股的美国存托股票（ADS）在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“DAO”。

根据网易有道向SEC递交的IPO申请文件，本次募集的资金将用于进一步投资技术和产品开发、宣传品牌、扩大用户群体以及一般公司运作用途，摩根士丹利和花旗集团将担任本次IPO的主要承销商，其他承销商包括汇丰银行、瑞士信贷和中国国际金融股份有限公司(CICC)。

招股书中提及，在此次发行同时，同步进行私募配售，网易最大机构股东Orbis基金，承诺向有道购买总额为1.25亿美元的A类普通股。

智通财经APP了解到，据招股书显示，由于学习服务和产品业务的整体增长，网易有道的平均总MAU从截至2018年8月31日两个月的9420万增加到截至2019年8月31日两个月的1.059亿。有道精品课程的付费学生注册人数从截至2018年8月31日两个月的11.04万增长到截至2019年8月31日两个月的16.73万，同比增长51.5％。

值得注意的是，由于有道加大了销售和营销力度，增加了K12的课程种类，品牌知名度有所提升。K12付费学生注册人数增加了一倍以上，从截至2018年8月31日两个月的2.47万增长到截至2019年8月31日两个月的7.57万。

2019年上半年，网易有道总营收5.48亿元人民币，同比增长67.67%，净亏损1.68亿元。其中，在线课程收入由1.6亿增长至2.3亿，同比增长54.3%，从2018年上半年至2019年上半年，有道精品课平均课单价由约人民币508元增至约人民币751元，增长约47.8％；其他学习服务收入为4350万元，同比增长48.4%；有道智能硬件收入4310万，同比增长264.7%。

网易有道在截至12月31日止的2018年度实现7.3亿人民币收入，其中来自课程的收入为4亿人民币，广告方面的收入为3亿元，剩余部分则来自智能硬件。2017年实现人民币4.55亿元收入。

招股书显示，截至2017年12月31日及2018年12月31日止年度，网易有道分别录得净亏损人民币1.639亿元及人民币2.093亿元，用于经营活动的现金净额分别为人民币8710万元及人民币1亿元，累计亏损分别为人民币7.98亿元及人民币12.81亿元，流动负债净额分别为人民币9.749亿元和人民币7.053亿元。

一直以来，网易有道主要依靠网易集团和投资者以及非经营融资来源来为其经营和业务发展提供资金。招股书显示，网易(NETS.US)持有网易有道66.2%股份，为控股股东，其中，丁磊持有30.1%股份，为最大个人股东，网易有道CEO周枫持股20.6%，网易有道副总裁吴迎晖持股1.9%。

集团能否持续经营取决于管理层能否成功执行其业务计划，其中包括在控制运营费用的同时增加收入，产生运营现金流以及继续获得外部融资来源的支持。有道一直不断地从网易集团获得融资支持，并且网易集团将在以上财务报表发布日起的未来十二个月内继续提供财务支持。