美银美林：内地煤价劲升 重申中煤(01898) “买入”评级

美银美林发表研究报告，提升中国动力煤价格预测，2016年预测上调6%至每吨445元人民币(单位下同)，意味着今年第四季每吨达520元，同比升41%，反映九月以来的价格强劲反弹。

该行亦提升2017及2018年动力煤价预测12%至14%，分别至480及500元。该行同时调升中国焦煤今明两年预测价格14%至39%，到742元及900元。

美银美林重申对中煤能源(01898) “买入”评级，目标价维持5港元。该行预计中煤能源今年下半年经常性盈利可回升，提高今明两年每股盈利预测，2016年由0.07元人民币升至0.12元人民币，2017年则由0.12元人民币升至0.16元人民币。现时中煤能源估值仅相当于2017年预测市账率0.56倍，并不昂贵。

美银美林提升中国神华(01088) 目标价7%至16港元，并提升今明两年每股盈利预测分别6%及11%，评级维持“中性”，因为改善中的煤炭生意、及合理估值因素，被电力业务股本回报率下滑所抵销。

美银美林称，焦煤价格前景向上，今明两年预计分别同比升6%及21%，焦煤占兖州煤业(01171) 业务约25%，该行将兖煤评级由“跑输大市”提升至“中性”，目标价提升30%至6.5港元，相当于2017年预测市账率0.7倍。该行并提升今明两年每股盈利预测分别20%及44%，至0.27元人民币及0.41元人民币。