新力控股(02103)超额完成国际配售 机构投资人认可3.98元中间偏上定价

江西最大房企新力控股(02103)日前完成了国际配售，出乎意料的是，机构投资人认可了其中间偏上的定价，且超额认购。

据智通财经知悉，新力控股IPO招股价3.3至4.25元，最终取了为每股股份定价3.98元的区间。此一价格，在目前港股较为疲软的行情下，体现了新力对未来发展的信心。

在过往数个月里，港股从3万多点下降至目前的26400点，多个企业IPO时，多取用最低定价，确保IPO的最终成行。例如，最近上市的中国飞鹤(06186)、HOME CONTROL(01747)、SPROCOMM INTEL(01401)、利华控股(01346)、瑞诚中国传媒(01640)等均以指导价区间的下限定价，旅橙文化(08627)、中国天保集团(01427)则以指导价区间偏低水平定价。

但意外的是，新力控股最终决定取用了中间偏上定价，且获得国际投资人的认可。公告显示，新力控股拟发行约5.29亿股，香港公开发售占7.10%，国际发售占92.90%，另有15%超额配股权。其中，国际发售份已获轻微超额认购。

国际投资人超额认购，是看中新力控股的高速成长。新力控股是从江西起家的房企，经过近10年的营运，公司在江西房地产市场中确立了领先地位，并拓展至长江三角洲地区、粤港澳大湾区及中西部核心城市及其他高增长潜力地区。

2016-2018年，新力控股分别实现收入22.23亿元人民币(单位下同)、52.41亿元及84.16亿元，复合年增长率约为94.6%。净利润分别为1.31亿元、2.78亿元、5.55亿元，复合年增长率约为105.9%。毛利率从24.7%稳步提升至37.3%。与此同时，公司在行业内的地位也快速提升，根据中国房地产指数系统资源，新力控股2019年在中国百强房企中位列第31。

新力控股拥有充裕的土储作为未来业绩增长的基础，且积极布局大湾区。据智通财经APP了解，截至2018年末，新力控股应占总土储约为1496.84万平方米。其中，江西省应占土储约49.39%，大湾区占约23.33%，华中及华西核心城市及其他地区占17.17%，其余10.11%位于长三角地区。

以每股3.98元计算，新力控股本次发售预计集资额约为19.64亿港元。公司计划将约60%或约11.78亿港元，用于现有项目开发建设，包括物业开发项目的建设成本;约30%或约5.89亿港元，将用于偿还项目发展的部分现有计息借款;约10%或约1.96亿港元，将用于一般业务营运及营运资金。

新力地产IPO联席保荐人位为农银国际及华泰金控，其将于明天(15日)在主板挂牌。