国金：石药集团(01093)普药板块整体增速稳健 给予“买入”评级

智通财经APP获悉，国金证券发布报告称，石药集团(01093)2019三季报业绩符合预期，业绩符合预期。收入约167.6亿人民币，同比增27.5%;毛利率约70.9%，同比升5.7%。公司业绩稳定增长，研发加大投入稳定推进。给予其“买入”评级。

该行称，公司核心品种恩必普是公司业绩第一大驱动因素，目前基层渗透较低，预计未来渠道下沉、院外推广、以及 OTC 渠道尝试等方案将是该品种主要发展方向。第二大驱动因素为抗肿瘤药，抗肿瘤领域前三季度同比增速约170.7%。另外，多美素及津优力前三季度同比增速约118%及129.5%。

该行又称，公司普药版块随着销售改革和优势品种放量，整体增速稳健。今年带量采购扩面全国谈判中，公司新批品种氯吡格雷进入目录，预计明年放量，有望销售额达到4-5亿元，期待阿卡波糖的进展。另外，阿比多尔明年销售贡献业绩。而公司研发投入提升，在研管线不断丰富，研发平台价值凸显。