布局中国，2019外资战绩如何？

本文转自万得资讯

海外机构多次发表公开声明看好中国A股，外资也一直在买买买，即将过去的2019年他们发行的关于中国A股ETF盈利究竟如何?

由于中国市场的特殊性，很少有海外基金公司发行主动型基金，大多是指数型ETF，一来被动投资运营费用低，在海外市场非常受欢迎，二来中国做为全球第二大经济体，金融市场开放程度越来越高，各大基金公司不能忽视这个巨大的市场。

目前海外机构在美国发行的中国股票相关ETF共35只，费用率从0.19%到0.8%之间，发行机构包括贝莱德、富兰克林邓普顿、Invesco、StateStreet等一系列基金巨头。

截止12.24日，所有ETF没有一只亏损，涨幅最高的是Global X发行的Global X MSCI China Consumer Stpls ETF(中国消费品指数ETF)，收益率49.6%，涨幅最低的也是Global X发行的Global X China Energy ETF(中国能源指数ETF)，勉强保持正收益0.23%。

(图中涨幅截止12.24)

最早涉足中国市场的基金公司是贝莱德，2004年10月5日发行第一只中国股票ETF，全称iShares China Large-Cap ETF(FXI)，由于当时中国资本市场对外开放程度不高，这只基金跟踪的是富时中国50指数，买入的都是港股国企大蓝筹，最新持仓前五分别是：腾讯（00700）、建行（00939）、中国平安（02318）、工行（01398）、美团（03690）。截止12.24日，今年以来收益13.55%。

贝莱德旗下另一只中国股票基金是2011年3月发布，全称iShares MSCI China ETF(MCHI)，跟踪的是MSCI中国股票指数，共买入596只股票，其中前十大持仓占基金规模的47.64%，分别为阿里（09988）、腾讯、建行、中国平安、中国移动（00941）、工行、百度（BIDU.US）、中国银行(03988)、中国海洋石油（00883）、百度。今年来收益22.81%

2004年Invesco也发行了中国股票相关ETF，全称Powershares Golden Dragon China(PGJ)，跟踪的是Halter USX China Index(霍特中概股指数)，买入公司皆是在美上市的中国公司，持仓67只股票，前十大持仓占基金规模的60%，分别为京东（JD.US）、百度、阿里、携程(TCOM.US)、网易（NTES.US）、中通（ZTO.US）、好未来（TAL.US）、拼多多（PDD.US）、新东方（EDU.US）。

中国股票ETF产品规模相差非常大，最大的两只来自贝莱德，规模超46亿美元，最小的才130万美元，为南方东英资管发行的Csop Msci China A Intel H Etf(CNHX)，今年来收益30.83%。

Global X发行的中国股票ETF产品最多，共计11只，今年收益最好的三只全部来自它旗下。分别为Global X MSCI China Consumer Stpls ETF(CHIS)、Global X MSCI China Information Tech ETF(CHIK)和Global X China Consumer ETF(CHIQ)跟踪的都是MSCI细分板块，CHIS跟踪的是必选消费品，买入的都是白酒、乳、饮，今年来涨幅49.6%，CHIK跟踪的是科技类上市公司，涨幅44.63%，CHIQ跟踪的是中国消费者指数，涨幅43.68%。

作为全球最大的被动投资基金公司，Vanguard在2018年5月也发行了中国股市相关ETF，全称Vanguard Total China Index ETF (3169)，不过这只产品在香港发售，跟踪富时中国关联指数，其中A股占持仓的43%，今年以来收益23%。

12月14日Vanguard宣布与蚂蚁金服宣布建立合作关系。结合支付宝的技术和Vanguard集团在资产管理和投资顾问服务方面的专长，经中国证监会(CSRC)批准，两家公司的合资公司将为中国个人投资者提供基金投顾业务服务。

据Vanguard介绍，该合资公司将根据投资者的投资目标、投资期限及风险偏好，通过支付宝上综合财富管理平台蚂蚁财富，为投资者提供定制化服务，用户最低投资金额为人民币800元(约合113美元)。

对于未来，Vanguard亚太区首席经济学家王黔表示，中国经济增长尤其是金融市场发展迅速，未来直接融资将在金融系统中占比越来越高。对于全球投资者而言，中国经济和中国市场都不可能被忽略。另外，全球投资者需要分散风险，寻找相关性不大的资产，中国市场内需驱动的经济周期，和全球经济相关性相对较低，中国资产放到投资组合，有望成为分散投资降、低投资风险的有效工具。

未来将尽量多的把中国公司放进投资组合，不做择时也不做行业挑选。长期而言，通过被动投资，拿到中国股市发展的收益和回报。