高瓴资本清仓苹果(AAPL.US)特斯拉(TSLA.US)蔚来(NIO.US)，医疗行业成“心头好”

本文来自“中概风云”，原文标题“高瓴最新医药赛道布局解析”。

上周六，高瓴资本披露了在美股最新的持仓数据，其擅长投资TMT、消费、生物医药领域持仓发生了变化。

整体来看，中概股依然被高瓴资本重视，据SEC数据，截至2019年四季度末，中概股占据了其美股前十大重仓股中的六个席位。其中，爱奇艺(IQ.US)连续三个季度成为高瓴资本第一大重仓股，前五大重仓股分别是爱奇艺(IQ.US)、百济神州(06160)、Align科技(ALGN.US)、好未来(TAL.US)和ZOOM(ZM.US)，而蔚来汽车(NIO.US)、特斯拉(TSLA.US)、苹果(AAPL.US)至今已被高瓴资本清仓。

放弃“豪赌”，主攻医药

在高瓴资本持仓，生物制药、生物科技企业一直都是重中之重，本次依然没有例外，在高瓴资本持仓的全部54家公司中，生物制药、生物科技公司占据25席。

生物制药的头部企业百济神州，是高瓴资本组合中的第二大重仓股，持有市值从三季度末的6.7亿美元涨至四季度末的9.1亿美元，涨幅达35.8%，高瓴资本近2年均持有该股547万股，未做任何增减持。

而高瓴最新进的12家企业中，有8家都是生物制药、生物科技公司，比如说增持近80万股的牙科医疗设备公司Align科技。

这家公司是高瓴资本在二级市场买入的，现在持有6.5亿美元。高瓴资本依在医疗方面一直是沿着 “金眼银牙铜骨头”布局，去年10月份布局的骨科龙头爱康医疗3个月涨幅90%，ALGN 是牙科透明牙套的领导者，他的一幅透明牙套在国内售价约5万人民币， 毛利高达70%。

此外，FIBROGEN、BLUEPRINT MEDICINES、KINIKSAPHARMACEUTICALS、AKERO THERAPEUTIC等也获得增持，新进了荷兰生物制药公司ArgenxSE、荷兰癌症免疫疗法公司MERUS以及VIELA BIO。

高瓴的格局

可以看出，高瓴资本在医药生物上的格局非常大，擅长选择历史大趋势布局。高瓴主要重仓的包括第一梯队的创新药公司、CRO/CMO医药研发外包、以及不受医保控费影响眼科、牙科等医疗器械和辅助行业。

可以说，高瓴不仅会布局，也在这些公司上赚得了不菲的收益。2015年左右，高瓴资本就进入国内的创新药四杰“恒瑞，百济，信达，君实”。其中，高瓴在恒瑞上是通过二级市场进入，其他三家都是一级市场进入。

现在高瓴资本组合中的第二大重仓股，高瓴资本近2年均持有该股547万股，未做任何增减持，持有市值至四季度末已经达到9.1亿美元，截止去年11月末收益以及达到了637.99%。

高瓴持有的部分医药股收益

收益截止日期：2019年11月20日，来源：海榕财富

再以恒瑞为例，高瓴资本在15年12月第一次出现在恒瑞医药的十大股东里面，16年连续两个季度加仓，持有2193万股，高瓴资本从2015年底开始进入恒瑞到2019年年底，4年时间收益超过3倍收益，获利超过10亿人民币。

昨天一个最新的消息是，高瓴资本出资23亿人民币以123.56 元/股认购1870万股，占5% 凯莱英的股权。

此前，通过二级市场，高瓴资本已经持有凯莱英140万股，定增完成以后，高瓴资本会持有凯莱英 2010万股，占总股本5.6%，根据凯莱英 19年3季度的财报披露，高瓴资本以后会成为凯莱英的第一大机构股东。

高瓴资本这次定增价格比二级市场价格便宜了20%，但是高瓴资本这笔交易要至少锁定18个月，看来高瓴资本对CRO赛道确实情有独钟。

张磊曾说：“社会早晚会奖励那些长期疯狂地为社会创造价值的企业”，他总结当年投资腾讯和京东就是依据这个逻辑，要知道当年这两个企业利润和营收都很微薄。那么，现在张磊现在明显偏向投资医疗行业，结果不言而喻。（编辑：罗兰）