花旗:下调大酒店(00045)目标价至9.2港元 予“买入”评级

花旗发表研究报告,下调大酒店(00045)目标价由原来的12港元至9.2港元,予“买入”评级。

智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,大酒店(00045)2019财年的业绩表现差过预期,基本盈利同比下跌35%至4.8亿元。期内,公司收入同比跌5%至58亿元,EBITDA同比减少17%至14亿元,维持高于40%的派息比率。

该行称,对大酒店2020及2021年的EBITDA预测分别下调31%及9%,以及将纯利预测分别下调69%及20%,并将目标价由原来的12港元下调至9.2港元。该行相信,市场价格已大致反映短期的不确定性,而公司现时仍能从商业物业产生稳定的现金流。另外,在伦敦、伊斯坦布尔及仰光的新酒店应该能增加其2021年以后的盈利,予“买入”评级。

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