对冲基金巨头辛格：通货膨胀飙升或将导致市场崩盘

一个月前，全球最大对冲基金Bridgewater创始人达里奥(Ray Dalio)警告纽约联储，即使利率上涨1%也将导致数万亿美元的损失，并将引发自1981年债券市场崩溃以来最严重的债券价格下跌。

这次又轮到了对冲基金Elliott Management创始人辛格(Paul Singer)，他的看法基本相同，并警告说，快速上升的通货膨胀是对冲基金在当前环境下的最大担忧，这不仅会破坏债券市场，甚至还可能导致股市的崩盘。

他指出在目前的情况下，这种担忧似乎有些奇怪，但是通货膨胀的浪潮随时可能会出现。如果通胀的增速继续提高，Elliot Management的策略组合将面临严峻挑战。

不过，突然的物价上涨只是该团队的担忧之一，辛格的另一个担忧是：各国央行在过去7年内创造的人工市场将经历快速的“重新正常化”。Elliott投资组合管理的负责人一直都在担心，自金融危机以来总共同降息673次的各国央行，已经改变了股票，债券和许多其他资产的自然价格水平，“经济和市场的运行方式已经脱离现实”。

对冲基金巨头艾因霍恩(David Einhorn)指出：“各国央行一直都对各种明显的迹象视而不见，我们的经济复苏都已经持续超过七年了，但他们的行为就好像我们仍处于经济危机中一样。”Elliott团队也表示：“我们每吸一口气都能被央行当做急性呼吸窘迫综合征来治疗，这种政策形势带来了一种普遍的观念：股票和债券价格永远不会被允许下跌。”

辛格警告称，这种心态，很容易鼓励大规模的风险行为。

除了一直以来对于各国央行创造的“市场”迟早会崩溃的论点，Elliott团队还预测，在未来几个月或几年内，石油价格将高于目前45美元左右的水平，但不会太高，因为石油市场已经在很大程度上实现了平衡。

辛格谈到了他长期以来最喜欢的投资选择之一：黄金，并指出其在第三季度的平稳表现，以及随着美联储加息几率提高而逐渐走低的趋势，似乎有些令人困惑：“鉴于美联储在过去几年中尝试加息所导致的各种市场波动，现在抛售投资者唯一一种真正的避险资产似乎不是一个合适的时机，因为由当前定价提供的固定收益工具的确是有些糟糕。

很明显，目前Elliott正在买入黄金。

辛格还指出，欧洲，特别是意大利，仍处于不断的变化之中，如果意大利总理伦齐未能赢得12月4日的大选，这种情况还将持续，而由此产生的混乱可能比英国脱欧更有影响力。

与此同时，陷入困境的德意志银行目前正在与美国司法部谈判以解决欺诈的指控，该事件的影响可能还将在市场上被夸大，因为德国政府将付出一切代价维持德国最大银行的稳定。

最后他坦言：“不管德国总理默克尔目前说了什么，德国永远都会站在德意志银行的身后。”(信息支持：比特港)