大摩:预计新奥能源(02688)将上调非居民然气价格 给予“增持”评级

摩根士丹利近日发表研报表示,新奥能源(02688)11月20日将发布一关键性公告,即潜在门站天然气成本因上游供应商原因导致成本增加,若公司将天然气成本转嫁,其潜在股价可上涨5-10%,并维持稳定美元利润。

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智通财经获悉,摩根士丹利近日发表研报表示,新奥能源(02688)11月20日将发布一关键性公告,即潜在门站天然气成本因上游供应商原因导致成本增加,若公司将天然气成本转嫁,其潜在股价可上涨5-10%,并维持稳定美元利润;若成本未转嫁,加上冬天成本上涨5-10%,将令股价下跌2-7%。该行给予新奥能源“增持”评级,目标价48元。

该行称,根据城市门站天然气价格调整公告,上游供应商允许从2016年11月20日起实施城市然气价格最高上调20%。该行预计中石油很有可能自11月20日起上调非居民天然气价格10-20%。这或许成为新奥能源上调然气价格的催化剂。

大摩表示,通过分析得出,若新奥能源非居民天然气价格未上调10%,新奥能源2016年经常性净利润将下降3.1%,2017年则下降9%(按11月中旬开始到明年3月中旬计算)。

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大摩报告提到,鉴于城市气价上涨受供应短缺影响,天然气分销商将调整价格以保持美元利润稳定。因此,分销商需提高零售价格以控制用户需求。此外,该行了解到,天然气分销商已经开始与当地政府谈判调价措施。


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