摩通：汇控(00005) 一级资本充足率超13% 目标价升至64元

摩根大通发表研报表示，维持汇控(00005) 2017/2018年每股盈利预测不变，因盈利趋势温和，不过鉴于其多余资本超过80亿美元，一级资本充足率超过13%，上调目标价至64元，评级维持“中性”。

报告提到，集团强劲的资本比例可支撑6.7%股息回报。小摩测算汇控2017年派息比率不计重组成本可达86%，2018年将进一步升至96%。每股派息受到高资本水平所支持。

但该行称，如果股价上升，需见到盈利上升的迹象，但预期明年盈利情况仍然挑战重重。

汇控第三季业绩方面，摩通表示，其收入经调整后按年持平，成本及风险加权资产目标按轨道进行，资产质素仍然具有韧性，改变交行持股会计方式令资本水平提升。