交银国际:维持中国太保(02601)“买入”评级 目标价30港元

交银国际发表研究报告表示,维持中国太保(02601)“买入”评级,目标价30港元。

智通财经APP获悉,交银国际发表研究报告表示,预计中国太保(02601)今年新业务价值(NBV)增速落后同业,但投资收益稳健,维持目标价30港元和“买入”评级。

报告表示,首季太保纯利增长53.1%,显著领先同业,主要因为股票、以公允值计量且变动计入当期损益的金融资产(FVTPL)占比低于同业,股票市场波动对投资收益的影响更多体现在权益变动。首季受公共卫生事件和转型的叠加影响,寿险新单保费降幅超过同业,预计第二季度开始,保险业务将呈恢复态势。

该行表示,太保产险保费收入保持良好增长势头,净利润增速领先同业,预计2020年太保新业务价值增速在同业中较为落后,但投资收益相对稳健;分红率在同业中仍具优势,且分红参考营运利润,2020年有望保持平稳增长。太保注重业务质量和价值增长,期待转型成效。

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