交银国际：首予中广核电力(01816)“买入”评级 目标价2.4港元

智通财经APP获悉，交银国际发布报告称，首予中广核电力(01816)“买入”评级，基于2020年市净率1.15倍，较3年平均折让6%，目标价2.4港元。

该行称，截至去年年底，公司管理的核电机组数量达到24台，占内地整体核电装机的55.7%。该行预计，到2025年年底，公司的市占率将上升到约58%，预计其2019至2022年净利润复合年增长10.7%，2020至2022年派息比率维持40%左右。

由于核电建设前期工作较为复杂、建造周期较长，且年初公共卫生事件拖累施工进度，预计到今年年底的核电总装机容量低于“十三五”规划目标。但随着建造技术不断成熟，“十四五”期间将保持每年审批6至8台新机组，该行预计当中一半以上项目归属公司。

该行表示，认为核电重启带来政策利好，相信公司注重对项目发展及稳定派息的平衡将支撑股价。