野村：下调吉利汽车(00175)目标价至13.74港元 予“买入”评级

智通财经APP获悉，野村发表研究报告表示，维持对吉利汽车(00175)“买入”评级，目标价由14.6港元降至13.74港元。该行认为吉利汽车的增长速度将有望快于同业，而管理层表示，公司在4月份出货恢复正面的增长，该势头有望在下半年继续保持，并维持全年增长4%的目标，预计该公司将可抢占市场份额，并跑赢该行对整体市场的预期。

该公司管理层还表示，公司毛利率可能出现同比下滑，但跑赢大部分的同业公司。此外，平均销售单价预计将会受惠产品组合改善及高价新车推出等。

另外，吉利汽车于5月29日公布配股筹64.8亿港元，将用于应对外部不确定性，该行认为可为公司提供财务弹性，有利推进与沃尔沃汽车的合并，因为交易较为复杂，意味需要较长时间获得所需的审批，该行相信财务实力增强后有助降低其融资风险。

该行认为，吉利汽车今年预计推出6款新车，符合该行的预期，相信新车买家将倾向选择大型品牌如吉利汽车，因为买家担心小型汽车生产商可能缺乏完善的售后服务等，而受惠于公司财务状况较强，该行有信心吉利汽车可在中低端市场、小型的本地品牌及海外同业手中进一步抢占市场份额。