新股消息 | 理臣中国两年后再次递表港交所，主要营收来自财税解决方案服务

智通财经APP获悉，据港交所6月23日披露，理臣中国有限公司向港交所递交主板上市申请，中毅资本担任其独家保荐人。据悉，在2017年1月以及2018年7月，该公司曾两度申请港股上市，目前资料均已失效。

理臣中国有逾16年经营历史，以「理臣」品牌在中国提供(i)财税解决方案服务；(ii)教育支援服务；及(iii)软件及维护服务。

根据弗若斯特沙利文报告，公司于2019年在中国财税解决方案服务市场的专业解决方案服务公司中排名第一（按收益计），占市场份额约0.5%；并于2019年在中国教育支援服务市场排名第十（按收益计），占市场份额约0.1%。于2019年，公司推行软件及维护服务的新业务分部，以拓展公司向企业客户、大学、大专及教育机构提供的软件产品组合。

业务模式

于往绩记录期间，公司大部分客户（占客户总数超过80%）为主要包括中小企业的私营企业。

公司的合作机构位于中国12个省份或直辖市及23个城市，为教育服务提供者，主要从事为企业家、高级行政人员以及财税行政人员等举办各类讲座、演讲及课程。

主要业务

公司的主要营收来自财税解决方案服务，截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年4月30日止四个月，该业务占总收入的83.6%、84.5%、77.6%和74.6%。

主要客户

公司的客户主要包括(i)有关公司财税解决方案服务的商业企业；(ii)教育支援服务的合作机构；及(iii)商业企业及大学、学院或其他教育机构提供公司的软件及维护服务。公司拥有广泛的客户基础，覆盖超过20个行业（包括中国上市或全国中小企业股份转让系统挂牌公司、国有企业、政府机关及其他商业企业）。

于截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度各年及截至2020年4月30日止四个月，公司五大客户应占收益分别约为人民币790万元、人民币950万元、人民币880万元及人民币710万元，分别约占同期收益约4.6%、5.0%、4.1%及13.2%。

主要财务数据

于往绩记录期间，公司截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度及截至2020年4月30日止四个月之收益分别约为人民币1.73亿元、人民币1.88亿元、人民币2.20亿元及人民币5445万元。

截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2019年及2020年4月30日止四个月，公司的毛利（经计入融资规划项目下的最终付款）分别约为人民币1.23亿元、人民币1.31亿元、人民币1.40亿元、人民币5061万元及人民币3672万元。公司截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2019年及2020年4月30日止四个月的整体毛利率分别约为71.3%、69.5%、63.6%、67.0%及67.4%。

风险因素

公司的主要风险因素包括：

(1)公司的流动负债净额可能令公司蒙受流动性风险及可能限制公司的经营灵活性；(2)公司的业务视乎市场对「理臣」品牌的认受性；(3)公司的收益主要来自财税相关管理及内部控制管理咨询项目，性质并非经常性及不能保证客户将向公司提供新业务；(4)公司未必能充分保证合作机构在合作协议项下的合法合规及服务质量标准。

募资用途

据招股书，公司募集资金的主要用途是：

将于2022年1月31日前用于在北京市及成都市设立代表办事处；将于2022年1月31日前用于招聘额外员工以支持公司的业务扩张计划；将于2021年11月30日前用于透过收购其他于中国从事提供财税解决方案服务的公司，以巩固公司的市场地位；将于截至2022年1月31日前用于继续加强公司的研发能力及扩大本集团提供的自主开发软件；将于2022年1月31日前用于透过多渠道营销进一步提升「理臣」品牌知名度；将用作公司的营运资金及一般公司事宜。