8月3日开盘前瞻 | 恒指8月下跌概率高达八成？国产替代是“大循环”超级赛道

智通财经APP获悉，由于财报超预期，苹果、亚马逊等大型科技股跳空上涨，刺激美国股市上周五收涨。其中，道指收报26428点，升114点或0.44%；标指收报3271点，升24点或0.77%；纳指收报10745点，升157点或1.49%。总结上周，道指、标指、纳指分别累跌0.16%、上升1.73%、上升3.69%。

美股上周五收涨，但港股ADR指数全日偏软，按比例计算，收报24473点，跌121点或0.5%。大型蓝筹涨跌不一，汇丰控股收报35.11港元，较港收市升0.16港元；腾讯控股收报530.82港元，较港收市跌3.18港元。

恒指夜期方面，8月合约收报24378点，跌179点，低水217点，成交22799张。

国际油价上周五继续反弹，纽约期油(9月)收报每桶40.27美元，升0.35美元或0.88%，整个7月累涨约2.5%，为连续3个月录得升幅。布伦特期油(9月)收报每桶43.31美元，升0.37美元或0.86%。

国际金价上周五做好，纽约期金(12月)收报每盎司1985.9美元，涨约1%。总结7月份，纽约期金累升超过10%，创自2012年以来最大单月升幅。

恒指上周五继续调整，早盘高开一度高走，随后震荡下跌。截至收盘，恒指跌0.47%，报24595.4点，成交金额1191.5亿港元。

从盘面上看，港股又走出了冲高走弱的戏码，虽然没有下破24500点的支持，但整体结构还是偏弱，并受压于短期均线。恒指已连跌三周，虽然周级别的均线还没有体现明显下行趋势，但指数仍然不可避免要频繁考验底部的支持。

消息面上，据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%。

俄罗斯在OPEC+放松减产要求前略微提高了7月石油产量，此前欧佩克＋计划本月开始将减产幅度从7月的每天960万桶降至770万桶。

预计恒指今日偏向宽幅震荡，虽然上周五美股市场继续上涨，但是港股ADR指数和夜期表现一般。港股踏入8月，面对业绩期、中美贸易形势，以及卫生事件持续大爆发等不明朗因素，前景可谓荆棘满途。

数据显示，恒指近十年的8月跌多涨少，仅在2016及2017年录得涨幅，下跌概率高达八成。特别是传统蓝筹股业绩及其对前景的展望一向影响后市走势。相比之下，新经济股“染蓝”或成为港股“救命草”。恒指公司将于本月中旬进行季检，若科技巨头ATM成功“染蓝”，将为恒指带来新的上升动力。

操作策略上，国产替代是“大循环”超级赛道，更是未来投资的重点。在最近的一次高层会议上，中国提出了一个新的口号，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，更多依靠科技创新，实现稳增长和防风险长期均衡。小编认为，国产替代蕴含的投资机会是巨大的，它离不开先进制造，更离不开科技创新。继续看好半导体行业的先锋作用，如晶圆代工的中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)；IGBT功率半导体的中车时代电气(03898)等。

板块方面，天风证券发布研报表示，随着电子产品的普及，以及用眼习惯的变化，对国民的眼健康产生了较大的影响，眼部疾病的发病率持续提升，但整体治疗渗透率较低。眼科医疗行业空间大，成长动力强，具备培育大市值公司以及成长白马的土壤。港股相关标的有希玛眼科(03309)、德视佳(01846)、昊海生科(06826)和欧普康视(01477)。

个股方面，西部水泥(02233)拟7.29亿元收购康定跑马山水泥有限责任公司97.5%股权；金斯瑞生物科技(01548)预计中期非细胞疗法业务利润1610万美元至1880万美元。