花旗：“买入”金山软件(03888) 目标价23元

花旗近日发表研报表示，给予金山软件(03888)“买入”评级，目标价23元。

花旗指出，喜欢金山软件游戏专利权业务以云端业务发展加快。其目标价估值中，持有75%的西山居股权值每股11.3元，占47%的猎豹则占每股4.4元，有52%的金山云的每股估3.4元，68%的金山办公室则占每股1.7元，其他持有迅雷等股权投资则占每股0.7元，花旗将金山软件对上述投资估值予10%折让同时加上金山软件每股持净现金3.8元，得出最新目标价。

花旗认为， 猎豹拥6.12亿名移动用户，客户基础大，预计具有长远价值，相信收入及用户仍有增长空间。