“股神”巴菲特迎90岁生日，为何入股这五家日本公司？

本文转自“万得资讯”

据媒体报道，巴菲特90岁生日当天，伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A.US)宣布投资了5家历史悠久的日本公司，每家公司持股比例为5%。

伯克希尔最新投资的5家日本公司分别是伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事，都是百年老企业。东京的投资者评价称，这是巴菲特投资的经典案例，价格便宜、稳定健康的分红，风险较小。

巴菲特在卫生事件大流行以来，投资方面非常低调，只在7月份初以97亿美元的价格收购了Dominion Energy 的中游能源业务。

在卫生事件之初，伯克希尔哈撒韦公司出售了其持有的航空股和大部分银行股，包括高盛、富国银行和摩根大通。但该公司一直在增持美国银行的股份。二季度末，该公司持有的现金为1466亿美元，有足够的钱去买买买。但是巴菲特一直表示，没有找到合适的交易机会。目前，美股主要指数早早超过了卫生事件之前的水平，最终巴菲特只能在美股之外寻找机会。

事实上，伯克希尔哈撒韦公司虽然声名远扬，但主要业务都聚焦于美国本土，在海外业务非常少，只有少数几家公司，包括总部位于荷兰的IMC国际金属加工公司。

尽管在国际市场上很少出手，但一下增持5家日本公司股票还是相当引人注目。但分析认为，5家日本交易商以日元支付股息，而希尔哈撒韦只拥有价值60亿美元的日元计价债务，对日元兑美元汇率波动的风险敞口非常小，仍然是非常慎重稳定的投资方式。

巴菲特最新投资的5家公司中，业务范围分布广泛，还有比较复杂的投资结构。摩根大通分析师Tatsuya Kikkawa 评价称，日本交易商很特别，但并不容易看懂；之前，这些公司的价格确实有折扣，但是巴菲特一出手，这些折扣就消失了。

除了股价低，这5家交易商的股息相对于其股价来说非常可观。住友商事计划本财年每股分红70日元，大约是其周一收盘股价的5%。

股息在2020年，已经变得相对稀缺了。据追踪全球股息的资产管理公司Janus Henderson最新报告，在截至6月的前三个月中，全球股息减少了1081亿美元，至3822亿美元。高达22%的跌幅是该基金10年前推出Janus Henderson全球股息指数（JHGDI）以来，最大的季度跌幅。

Janus Henderson 称，除了北美，所有地区的股息支付都在减少。全球来看，大约27%的公司在二季度削减股息，其中将近有50%的公司直接取消二季度股息支付。股息削减对多的地区是欧洲和英国，当地的公司减少了五分之二的股息支付。具体来讲，二季度英国公司股息支付减少了54%（约价值184亿美元至156亿美元）。

Rakuten证券的策略师Masayuki Kubota 是巴菲特的长期研究者，他认为，通常情况下，因为日本人口结构的原因，国际投资者会对日本股市“敬而远之”。但日本公司近年来估值较低，财务状况良好，盈利稳定且股息较高，这提供了一种新的竞争力。

追随不断高涨的科技股，还是拥抱高股息和经营稳定的价值股？分析称，巴菲特再次交出价值投资的完美答卷。

（编辑：赵芝钰）