崔东树：12月乘用车零售同比增长6.6%，新能源乘用车批发销量增52%

本文来自微信公众号“崔东树”，作者：崔东树。

1. 近年狭义乘用车零售走势

12月乘用车市场零售达到228.8万辆，同比去年12月增长6.6%，实现了连续6个月7%左右的近两年最高增速。今年1-12月的零售累计达到1928.8万台，同比增速-6.8%,较1-11月累计增速-8.3%提升1.5个百分点，体现行业的稳步回暖态势。

今年全国乘用车市场7-12月增速保持强势态势。这首先是宏观经济和出口市场超预期的回暖。其次是新能源车零售的翻倍回暖态势明显，推动车市走强。

在12月份的产量的对比中，我们可以看到12月份的产量的增长环比达到了11.6%的较强的增长幅度。近期生产是相对平稳的较快的一个增长的态势，尤其SUV市场的生产增长达到了较高增速。

相对于2019年乘用车零售-7.3%，2020年零售-6.8%的增速好于2019年表现，这也是卫生事件下的难得成就。2020年全国乘用车市场1季度下降41%，2季度下降3.6%，7-12月增速保持在8%左右强势增长态势。这首先是宏观经济和出口市场超预期的回暖，尤其是欧美卫生事件背景下的中国出口表现较强，稳定了消费信心。其次是去年部分地区7月国六实施后导致的车市低基数的特殊因素促进。第三是2020年下半年新能源车零售的超强回暖态势明显，推动车市走强。

2. 近年狭义乘用车批发走势。

12月厂家批发销量231.4万辆，同比去年12月增长7%，环比11月增长2%。1-12月累计批发销量1976万辆，同比下降6%，减少135万辆。今年的去库存力度较大，加之目标压力较小，12月厂家库存持续下降。

1-12月累计批发销量1974万辆，同比下降6.5%，减少137万辆，减量幅度快速收窄。

3. 近年狭义乘用车生产走势。

12月乘用车生产230万辆，同比19年12月增长11%，生产增长平稳;1-12月累计生产1944万辆，同比下降6%，产量减少131万辆。12月豪华车生产同比增长36%，合资品牌同比增长0%，自主品牌同比增长17%。

1-12月累计生产1942万辆，同比下降6.8%，产量减少143万辆。

4. 产销库存月度变化特征

12月末厂家库存减少1.5万辆，渠道库存减少7.4万辆;2020年全年厂家库存减少48万台，与2019年减少库存60万台幅度相近，形成连续两年强力去库存的特征。

2020年1-12月的渠道库存相对减少19万辆.其中4-8月的经销商库存持续小幅补充,12月去库存7.4万台力度较大，为1月开门红做准备。2019年渠道减少库存20万台，近两年渠道去库存幅度相近，形成连续两年持续去库存的特征。

5. 狭义乘用车价格走势特征

2020年乘用车市场价格走势总体平稳，整个车市价格没有出现明显的促销增大的情况。1-2月度整个车市处于在卫生事件下的冰封状态，3-5月冰封之后恢复市场，持续保持原有运行特征走势，既没有爆发式的促销增长，也没有供不应求的促销大幅收缩。6-8月的车市促销逐步加大，同时也有一定的新品推出，9-12月价格促销增加的不大。

6. 狭义乘用车各级别增长特征

2020年批发增速稍强于零售。12月SUV零售同比增长7%，仍相对稍强。其中B级SUV同比去年12月增25%，A级SUV同比去年12月增12%，大众等合资SUV较强，自主的长安、长城等SUV表现突出。

7. 狭义乘用车国别增长特征

12月主流合资品牌零售同比增长5%，但环比11月增长13%;其中美系市场零售份额达到10%，同比增长2.7个百分点，表现超强。日系品牌23.5%，同比增长2.5个百分点，超越德系1.5个百分点。

8. 卫生事件下自主的表现艰难

12月豪华车零售同比增长26%，环比11月下降1%，继续保持强势增长特征。消费升级的高端换购需求仍旧旺盛，但12月批发放缓暂时抑制零售增长。

12月自主品牌零售同比增长4%，环比11月增长10%.自主品牌批发市场份额42.3%，较同期份额增长1.2%;但国内零售份额39.5%，同比微降0.3个百分点。部分国有自主表现超强，红旗、长城、奇瑞、蔚来等品牌同比高增长。

2020年12月份自主品牌份额42.3%，较前几年的份额仍改善较大，份额年末拉升，稍好于19年水平。自18年12月以来，连续20个月的自主品牌份额都同比下降较大。19年的全年份额下降速度仍然较大。20年的卫生事件下的自主品牌份额2-3月回升。随后4-7月下降较大。9-12月靠新能源回暖

4月开始的救市政策出台，行业利好。自主4-6月开始剧烈下滑，原因是合资和豪华的恢复较快。9-12月的自主恢复也是新能源的贡献较大。

9. 2020年12月品牌产销特征

车企分化走势加剧，SUV增长红利不复存在，新能源市场高增长也逐步降温，合资向下布局入门级市场，存量竞争白热化，自主品牌份额逐渐被挤压。多数企业体量持续低于盈亏平衡点，预计部分企业将逐步深化车型精简及整合平台策略优化成本。

10.新能源与传统车走势对比

由于去年年末春节前购车启动较早，这也使今年12月传统车零售229万辆，增长6%。12月新能源乘用车批发销量达到21.0万辆，同比增长52%，环比11月增长14%。

近期个别地区出现新增病例，“外防输入，内防反弹”也使零售回暖速度放缓。乘用车零售市场渗透率8.8%，成为乘用车零售增长核心动力。

(编辑：张金亮)