财报前瞻 | 苹果(AAPL.US)Q1营收有望突破千亿美元大关，华尔街投行看好其长期增长潜力

智通财经APP获悉，苹果(AAPL.US)将于美东时间1月27日美股盘后(北京时间1月28日早间)公布2021财年一季度财报。市场预期苹果Q1营收有望首次突破千亿美元大关，将同比增长近12%至1027.58亿美元，净利润同比增长6.7%至237.23亿美元，每股盈利1.40美元。

另外，FactSet预期苹果Q1营收将达创纪录的1025.4亿美元，高于去年同期的918.2亿美元。FactSet预计，苹果iPhone营收为595.8亿美元，高于去年同期的559.6亿美元;Pad营收将从去年同期的59.8亿美元增至73.8亿美元;Mac营收从去年同期的71.6亿美元上升至86.3亿美元;服务业务营收从去年同期的127.2亿美元上升到151.7亿美元;可穿戴设备、家居和配饰领域的营收从去年同期的100.1亿美元上升至114.9亿美元。

在苹果发布财报前，多家华尔街投行发表研究报告对苹果业绩进行预测。大部分分析师认为苹果一季度将录得超预期收益，看好其长期增长潜力。

投行Cowen分析师krisish Sankar重申苹果“跑赢大盘”评级，将目标价从133美元上调至153美元。

krisish预计，受iPhone强劲需求的推动，苹果本季度的营收和利润都将超过预期。他预计营收为1045亿美元，每股盈利1.46美元。这位分析师估计，苹果本季度iphone销量为7700万部，环比增长97%，同比增长7%;iPhone营收将达到601亿美元，同比增长7%;服务业务营收将增长26%至160亿美元。

由于多种利好因素，苹果仍然是krisish在IT硬件领域的首选。首先，他认为iPhone 12的升级周期应该会继续推动2021年收益的上升。其次，该分析师预计服务业务将“保持弹性”，鉴于Fitness+等新产品的推出，付费订阅将保持增长趋势。最后，Mac、iPad和可穿戴设备将“保持强劲势头”，电动汽车、增强和虚拟现实等新领域的长期潜力也不容忽视。

摩根士丹利分析师Katy Huberty将苹果目标价由144美元上调至152美元，维持“增持”评级。

该分析师预计苹果Q1营收达1082亿美元，高于市场普遍预期的5%，预计每股收益将高于市场预期的7%。Huberty表示，尽管市场预期苹果2021财年第一财季的表现将呈现“稳健，但并不出色”，但根据对苹果的调查，该分析师认为，在苹果的整个产品和服务组合表现强劲下，预计该公司将会公布创记录的季度营收和利润。

投行Monness Crespi Hardt分析师Brian White予苹果“买入”评级，目标价144美元。

White重点关注苹果可能在季度电话会议上介绍的几款新产品和服务。在去年第四季度，苹果开始销售AirPods Max耳机，同时推出了订阅健身服务和打折捆绑服务。他表示，在最近的假日季，苹果的投资组合比以往任何时候都要好，而苹果2021年产品和服务更新的市场定位很好。

与其他分析师的乐观预期相反，高盛分析师Rod Hall维持对苹果的“卖出”评级，目标价80美元。

Hall上调了对苹果的短期预期，并表示，鉴于强劲的消费者需求指标叠加在家办公及学习引发的对Mac和iPad的需求持续走强势头，苹果第一季度及第二季度的财务业绩和指引可能会表现优异。

不过，Hall称苹果已经开始削减iPhone订单，2021年上半年的生产订单表明，市场将转向平均售价较低的机型。该分析师认为，这种变化意味着新款iPhone正经历一个正常的升级周期，而非“超级周期”。因此，Hall预计2021年iPhone的替换率将继续下降。