全球最大中国股票基金3月茅台(600519.SH)持仓环比增近15% 市值接近9亿美元

本文来自“华尔街见闻”

摘要

全球最大的中国股票基金“瑞银(卢森堡)中国精选股票基金(美元)”3月增持了包括贵州茅台（600519.SH）在内的多支股票，截至3月31日持有茅台的市值较2月底增加了14.96%，而茅台也成为了该基金截至三月底的第三大重仓股，持股市值接近9亿美元。

根据晨星的数据，全球最大的中国股票基金“瑞银(卢森堡)中国精选股票基金(美元)”3月增持了包括贵州茅台在内的多支股票，其中截至3月31日持有茅台的市值较2月底环比增加14.96%，约合1.14亿美元。而茅台同时也成为了该基金截至三月底的第三大重仓股，持股市值8.78亿美元，约合57.39亿元人民币。在该段期间，茅台的股价大体位于1900~2200元区间震荡，虽然此前的2月18日曾创下2627.88元的历史新高，但之后股价便一路下跌，最大跌幅超过25%，至2000元附近方才企稳。

与此同时，北向资金对于茅台则卖多于买。根据数据统计，进入4月的七个交易日以来，沪股通仅有两日净买入茅台，其中继4月7日创纪录的净卖出14.83亿元后，沪股通资金4月8日再次净卖出14.71亿元。而在这之前的一周，贵州茅台持续上涨，股价一举冲过了2100元关口，北向资金也在这波反弹中开启了减仓。华尔街见闻此前的文章曾引述市场观点表示，在贵州茅台基本面没有明显变化的情况下，北向资金的动作更多被看做低吸高抛的短期套利行为。

茅台的股价表现也与北向资金的表现大体相当。从三月底四月初以来，茅台股价曾短暂冲至2170元附近的阶段性高点，但是上行势头并未能持续，随后又回到3月上中旬以来的支撑底部2000元附近。截至15日收盘，茅台股价报2015.60元，跌1.53%。如果从本月初起算，茅台在这期间振幅虽接近9%，但是整体仅上涨了不足0.4%。

外资基金内部对于茅台的操作也有不同，根据此前的报道，全球持有贵州茅台市值最多的单只基金——美国资本集团旗下欧洲亚太成长基金(EuroPacific Growth Fund)去年四季度曾趁着茅台股价持续上涨减持约45万股，相对于茅台总股本的减持比例为0.036%。如按照去年四季度贵州茅台的最低股价1600元计算，该部分减持股份的市值超过7.2亿元。但由于期内茅台仍在上涨区间，这只基金的持股市值反而增加，去年底时的持股市值达21.88亿美元。

而在业绩方面，茅台仍然维持了双位数的收入和利润增速。根据最新发布的2020年报，公司实现营业收入949.15亿元，同比增长11.10%;归属于上市公司股东的净利润466.97亿元，同比增长13.33%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润470.16亿元，同比增长13.55%;基本每股收益37.17元。此外，公司在年报当中表示，拟每10股派发现金红利192.93元(含税)。

对于茅台的后续业绩，有分析称，茅台拥有涨价、直销、打假这三个提升业绩的法宝，而就算高端白酒这个市场已经没有空间甚至萎缩，茅台也有很大概率依靠竞争力从其他白酒手中抢到市场。不过，以上更多是美好的可能，但稳妥一些估计比较好，不可过度乐观。

（智通财经编辑：魏昊铭）