太阳能玻璃价格下降 小摩下调信义光能(00968)目标价至4.1港元

摩根大通发表研究报告表示，信义光能(00968)去年销售增长27%，纯利上升65%，但预期今年经营环境更加困难，因为太阳能玻璃价格下降，太阳能电站的增长策略较保守。该行对公司维持“增持”评级，但目标价由4.6港元降至4.1港元。

该行预计，公司太阳能玻璃年中产能同比大增75%，该产能的释放当相当于全球产能的20%，市场需要时间消化，因此预计今年太阳能玻璃价格同比约降15%，到2018年才稳定。

小摩又调低公司2017年销售及纯利预测至72.6亿元及22.81亿元，每股盈利预测为0.33元，较市场估计低7%，认为新的3000吨产能需时间调试。