还记得年前爆火的“日光基”吗？最新持仓出炉，它们买了这些股票！

公募基金发行，春节前后可谓“冰火两重天”。

今年1月，新基金调整后发行份额高达4901.2亿份，创下去年7月以来的新高；2月，受春节假期影响，发行份额降至2966.80亿份；3月进一步降至2819.95亿份；4月则出现“断崖式下跌”，前半个月新发基金规模不足500亿份。

今年1月，仅“日光基”的数量就达39只，还有一只基金实现近2400亿元认购规模，创下公募基金历史新纪录。3月，五只基金实现一日售罄，但股票型基金和混合型基金很尴尬，其中三只为债券基金。4月以来则只出现一只“日光基”和一只发行规模超百亿的新基金。

面对节后市场的“大考”，春节前被捧上天的“日光基”们都买了啥？随着基金公募一季报陆续出炉，也逐渐浮出水面。

最大爆款易方达竞争优势企业：越跌越买，布局“核心资产”

易方达竞争优势企业于1月18日开启认购，单日募集规模近2400亿元，创下新基金发行以来的历史纪录。

该基金的管理人并非知名度最高的张坤，而是另一位老将冯波。其任职长达11年，管理最久的产品易方达行业领先混合2009年12月31日至今回报高达337.47%。

根据基金1季度报告，截至3月31日，易方达竞争优势企业净值0.9656，净值增长率为-3.51%。

值得注意的是，易方达竞争优势企业的股票资产仅35.96％。前十大重仓股为美的集团、腾讯控股、隆基股份、美团、泸州老窖、五粮液、港交所、山西汾酒、分众传媒、招商银行。

可以看出，其布局依然是以港股、A股的“核心资产”为主。

在《报告期内基金投资策略和运作分析》中，冯波表示，他是春节后市场杀跌，才越跌越买的。

“本基金于一月下旬成立并开始建仓。在建仓初期，市场大幅上涨，股票估值水平高企。面对这种情况，我们将控制风险作为主要任务，坚持以绝对收益思路进行投资。操作上，将股票仓位控制在低水平，谨慎买入估值合理的企业。春节后，市场大幅回撤，部分优质企业估值逐步进入合理区间。我们适度增加了一些股票仓位，加大了A股和港股优质标的投资力度。从结构上来看，我们主要配置了互联网、家电、消费、 光伏等行业的优质个股。”

“市场的大幅波动，对短期投资者来说是风险，但对长期投资者来说，则是获取超额收益最好的机会。当然对于新基金来说，市场的大幅波动为我们提供了很好的建仓机会。”

首批“日光基”全部亏钱

1月4日，也就是2021年首个交易日，共有17只基金发行，当天新发基金认购资金合计595亿元。其中，广发兴诚A、富国均衡优选、中欧悦享生活A、景顺长城核心招景等4只基金一日售罄，成为2021年的首批“日光基”。

4只“日光基”中，截至3月31日，广发兴诚A净值增长率-4.77%，富国均衡优选净值增长率-5.81%，中欧悦享生活A净值增长率-6.02%，景顺长城核心招景净值增长率-9.17%。

也就是说，4只首批“日光基”目前收益全部为负。

这些基金都买了什么呢？

广发兴诚A前十大重仓股为：中国神华（A股、H股）、中国太保（A股、H股）、荣盛石化、中国重汽、中联重科、桐昆股份、杰瑞股份、平安银行、新凤鸣、潍柴动力。

富国均衡优选前十大重仓股为：中核钛白、分众传媒、中国中免、中国宏桥（H股）、韦尔股份、陕西煤业、TCL科技、中芯国际（H股）、国电南瑞、北方华创。

中欧悦享生活A前十大重仓股为：口子窖、新宝股份、小米集团－Ｗ（H股）、海尔智家（H股）、东方财富、碧桂园服务（H股）、太平鸟、分众传媒、永升生活服务、安井食品。

景顺长城核心招景前十大重仓股为：腾讯控股（H股）、顺丰控股、思摩尔国际（H股）、石头科技、小米集团－Ｗ（H股）、贵州茅台、格力电器、华润置地（H股）、万孚生物、欣旺达。

可以看到，景顺长城核心招景持仓顺丰控股和思摩尔国际，这两只股票都是节后遭遇利空下挫。2021年4月8日晚间，顺丰控股披露2021年发布了一季度的惨淡业绩，称公司预计亏损9-11亿元，这直接导致顺丰控股9日爆雷，一字跌停，次日亦下跌9.42％。思摩尔国际则因电子烟监管新规，3月23日股价下跌27.22％。

在《报告期内基金的投资策略和运作分析》中，景顺长城核心招景基金经理、从业17年的余广认为：

“经过本轮急速调整后，市场结构性高估值压力得到一定缓解，部分有基本面支撑的、前期估值相对较高的公司已经进入相对合理区间。”

中庚价值品质：当初未成“爆款”，而今成绩最好

根据wind数据，春节前成立的混合型基金中，目前成绩最好的是中庚价值品质一年持有期。1月11日，丘栋荣新基金中庚价值品质一年持有发行，不过在“日光基”频出的一月，他的基金并未成为爆款。原因是其基金经理丘栋荣坚持拥抱低估值，拒绝“抱团”。

在结束募集后，丘栋荣在致投资者的一封信中坦言：“以经典价值投资体系中的低估值价值投资策略来说，低估值策略过去3年多表现并不是那么友好，来自市场和投资者担心的声音比较多。”

根据基金1季度报告，基金合同于2021年1月19日生效，自合同生效日至3月31日，净值增长率5.25%。报告期内，基金基本上满仓运作，股票仓位达到87.06％。

前十大重仓股包括：中国海外发展、威海广泰、工商银行、中国光大银行、柳药股份、中盐化工、兖州煤业股份、中国移动、中国海洋石油、徐工机械。可以看出，持仓包括包括港股中的低估值金融、地产、通信、能源等行业以及A股中的机械、军工、医药、原材料初加工及化工等行业。

在《报告期内基金的投资策略和运作分析》中，丘栋荣依然表达了对市场估值偏高的担忧：

“春节前，在流动性宽松和新发基金火爆的情况下，核心资产高位拉涨，但中小市值公司则被抛弃。春节后，情况则完全倒转。”

“虽然很难预测市场驱动力的变化，但基于经济基本面、通胀预期提升和潜在政策趋紧的合力，我们认为市场难以继续提升估值，对高估值资产应更为谨慎。”

“后市投资思路上，我们积极布局当前风险溢价水平下市场估值结构性分化的机会， 坚持低估值策略，为持有人做好资产配置、风格配置和风险管理，力争获得可持续的超额收益。重点关注低估值且基本面良好、受益经济持续边际向好的股票，特别是A股市场的中小盘成长性个股以及港股市场中的低估值大盘蓝筹股。”

股票型基金中，收益最高的同样是一匹“黑马”，创金合信数字经济主题。

自2021 年1月20日合同生效至3月31日，份额净值增长率7.57%。

值得注意的是，就在基金成立后的一周，2021年1月28日，创金合信数字经济主题股票型发起式证券投资基金发布公告称，增聘王浩冰为新任基金经理。公告显示，王浩冰是华盛顿大学硕士，目前具有8年证券投资管理从业经验。

该基金同样是接近满仓，股票仓位高达87.94％。其前十大重仓股为：火炬电子、斯莱克、金安国纪、创世纪、锦江酒店、首旅酒店、金诚信、腾讯控股、希望教育、紫天科技。

在《报告期内基金投资策略和运作分析》中，基金经理同样认为，“估值合理”很重要：

“尽管我们不认为市场过去两年的估值扩张可以一直持续，但市场上仍有很多成长性较好、且估值合理的标的值得挖掘。”

“我们沿着数字化的长期发展方向，重点配置于两个领域：1）顺周期的板块性机会，比如可选消费、通用制造、周期制造等领域。2）长期发展方向明确的泛科技领域中的个股机会，比如TMT、新能源等领域。”