麦格理：上调马钢(00323)目标价124%至5.6港元 评级升至“跑赢大市”

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告称，将马钢(00323)评级由“中性”升至“跑赢大市”，目标价由2.5港元上调124%至5.6港元。

报告中称，受惠供给侧改革2.0，马钢首季税后纯利同比增长300%至15亿元人民币超预期，并恢复到2018年水平。麦格理预计马钢将维持良好的毛利水平，其分散产品组合及效益改革成果将开始显现。

考虑到限产及新产能置换政策等，麦格理上调2021-25财年内地钢价预测8%至16%，相应上调马钢2021-22年每股盈测80%至98%。该行称，内地供给侧改革2.0为钢铁业带来估值重评，估值预计追近亚洲同业的预测市帐率1.3倍水平。