智通港股开市掘金(05.20) | 碳交易进入实质性阶段 汽车及产业链密集催化

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【今日头条】

5月19日讯，生态环境部发布关于《碳排放权登记管理规则（试行）》《碳排放权交易管理规则（试行）》和《碳排放权结算管理规则（试行）》的公告。其中交易规则指出，碳排放权交易应当通过全国碳排放权交易系统进行，可以采取协议转让、单向竞价或者其他符合规定的方式。碳排放配额交易以“每吨二氧化碳当量价格”为计价单位，买卖申报量的最小变动计量为1吨二氧化碳当量，申报价格的最小变动计量为0.01元人民币。交易机构应当设定不同交易方式的涨跌幅比例，并可以根据市场风险状况对涨跌幅比例进行调整。生态环境部可以根据维护全国碳排放权交易市场健康发展的需要，建立市场调节保护机制。当交易价格出现异常波动触发调节保护机制时，生态环境部可以采取公开市场操作、调节国家核证自愿减排量使用方式等措施，进行必要的市场调节。

点评：碳中和政策进入实质性阶段，碳交易将通过市场化手段引导碳排放权跨行业乃至跨国分配仍不可或缺，目前全球主要经济体均已展开碳交易试点，我国全国统一市场今年6月启程，未来全球统一市场或建立。稀缺的排放指标或将“货币化”。相关品种如新天绿色能源(00956)、绿色动力环保(01330)、光大环境(00257)。

【大势研判】

在二次探底之后，恒指实现了三连阳，指数成功站上了20日均线。

美欧达成贸易和解，导致市场对经济前景带来新的预期，石油、航空等个股的顺势反弹已经表明了态度。

市场最强的是在周期类个股，尤其是钢铁，因为叠加了资源受限的题材。其它大宗商品都有不同程度的反弹。不过要注意，高层会议指出，加强期现货市场联动监管，排查异常交易和恶意炒作。依法严查哄抬价格特别是囤积居奇等。保持货币政策稳定性和人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，合理引导市场预期。国内商品期货夜盘普遍大跌，黑色系重挫，焦煤跌7.98%，动力煤一度跌超8%；铁矿石跌7.92%，动力煤跌7.81%，热轧卷板跌7.21%，螺纹钢跌7.07%。玻璃跌超6%，纯碱跌超5.3%。能源化工品也大幅受挫，甲醇跌4.97%，燃油跌3.82%，PVC跌3.68%。农产品普跌，棕榈油跌4.17%，豆油跌3.89%。可见，政策这块持续在对大宗商品构成威慑。

“某飞”事件在持续发酵，预计对小市值垃圾股及庄股继续构成压力，而对核心价值品种则构成利好支撑，当前重磅品种已经调整充分，无论从估值还是性价比来看都构成吸引力。

在美联储偏鹰的表态之下，恒指今日要考验韧性。热点方面，预计在碳交易、新能源汽车锂电池、VR/AR、黄金等方面。大宗商品和虚拟货币要小心承压。

【热门板块解析】

汽车板块再度站上风口，5月18日周二，美国总统拜登参观福特汽车位于密歇根州的Rouge电动汽车中心，亲自试驾了明日发布的纯电动版F-150皮卡车型，并趁机宣传2万亿美元基建投资计划中的电动车扶持环节。拜登在讲话中称，汽车产业的未来是电动汽车，还表示，凭借2万亿“天量”基建计划（也称美国就业计划）中1740亿美元的电动车投资，美国有望引领全球电动汽车市场。

据媒体报道，华为昨日新增任命余承东担任智能汽车解决方案BU CEO。余承东在公司内部定下了明年销售30万台车的目标。

昨日，淄博小鹏汽车销售服务有限公司成立，经营范围包括新能源汽车整车销售；新能源汽车换电设施销售等。该公司由小鹏汽车销售有限公司100%持股。

今日，哪吒新能源汽车制造有限公司成立，注册资本10亿元人民币，经营范围包含：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造。该公司由哪吒汽车运营主体合众新能源汽车有限公司100%控股。

点评：大力发展新能源汽车已经是全球的共识，目前推广得最好的是欧洲。美国也在开始发力。中国新能源汽车产业链已经非常成熟，有望实现弯道超车。5月19日，比亚迪（01211）在深圳坪山总部举行第100万辆新能源汽车下线仪式，比亚迪董事长王传福亲自将这辆车交付给已故澳门赌王何鸿燊之子何猷君。比亚迪也成为中国第一家、全球第二家(或第三家)新能源汽车销量累计销量达到100万辆的车企，也是全球首家传统车企新能源汽车累计销量达到100万辆的车企。具有核心竞争力的是比亚迪（01211）和长城汽车（02333）。

【公告点睛】

1、智通财经APP讯，大唐新能源(01798)发布公告，于2021年5月19日，大唐新能源香港(公司的全资附属公司)及大唐云南(公司控股股东大唐的全资附属公司)订立合资协议，内容有关共同出资设立合资公司，以共同开发大姚大平地光伏项目。

点评：订立合资协议，设立合资公司有利于推动楚雄州大姚大平地10万千瓦光伏项目开发建设，符合公司发展战略，符合国家“碳达峰、碳中和”发展目标，公司首季纯利同比增152%，估值低于同业水平，另外，大唐新能源也有机会回A，建立A+H融资平台。

2、智通财经APP讯，火岩控股(01909)发布公告，公司与东南亚领先的一站式移动支付解决方案和数字银行解决方案提供商FOMO Pay Pte. Ltd.(FOMO Pay)正磋商一份战略合作框架备忘录，使公司能建立由游戏引伸至其他数字资产的区块链海外业务。

点评：公司曾于3月9日宣布已设立区块链应用团队专责研发区块链于游戏中的应用技术，并已罗致若干区块链专门技术人才参与促进及拓展集团游戏于区块链游戏应用研究。公司考虑运用区块链技术和NFT，将游戏内部的特定资产（皮肤或道具等）变得独一无二及不可复制，令不同地区的玩家克服语言、货币和不同游戏间的障碍，实现跨平台的交易和买卖，完成用户赋值。这一举动突破了传统游戏公司由公司和用户直接产生价值交换的模式，将实现用户和用户之间的价值交换。这相当于区块链技术直接应用于游戏场景的落地，这个市场潜力较大，如果延伸到其它领域，那么估值还有提升的空间。

3、智通财经APP讯，京东集团-SW(09618)发布公告，2021年第一季度收入为人民币2032亿元，较2020年第一季度增加39.0%。2021年第一季度服务收入为人民币279亿元，较2020年第一季度增加73.1%。

点评：京东集团业绩的快速修复，一方面表明经济复苏带动居民消费信心和消费意愿持续回升，另一方面也表明数字经济与实体经济深度融合产生了实效。京东的优势在于其强大的供应链体系，截至2021年一季度，京东物流运营超过1000个仓库。包含京东物流管理的云仓面积在内，京东物流仓储总面积超过2100万平方米。还有就是其庞大的用户群，截至3月31日，京东的活跃购买用户数接近5亿，一年净增了1.12亿多活跃用户。注意，今年一季度的财报数据显示，京东80%的新增用户来自下沉市场。主要竞争来自于拼多多。

4、5月18日，中国银行业协会发布《中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》指出，近期，虚拟货币价格暴涨暴跌，虚拟货币交易炒作活动有所反弹，严重侵害人民群众财产安全，扰乱经济金融正常秩序。公告指出：金融机构等不得用虚拟货币为产品和服务定价。

点评：虚拟货币近期跌的很厉害，截止5月19日晚21时30分许，比特币跌破3万美元关口，下探至29000美元，日跌幅超32%；以太坊下探至1750美元，日跌幅超45%。市值前百的币种里，97个种大跌。世界各国对虚拟货币都不感冒，如果缺乏场景支持实际上就是一种炒作行为。注意相关个股会承压，黄金类会相对活跃。

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